2(1_4)第二章中央银行的性质、职能与作用.ppt

第二章 中央银行的性质、职能与作用;学习目标与要求;主要内容;学习重点;第一节 中央银行的性质;1、中央银行是一国信用制度的枢纽 银行信用是一国信用制度的基础，中央银行在整个社会信用中居于主导地位。 中央银行垄断货币发行，是整个社会信用工具的总供给者。 中央银行是金融市场的参与者又是引导者，在金融市场上处于支配地位。 2、中央银行与政府存在特殊关系 代表国家制定和执行各种金融法规。 配合政府的宏观经济目标，制定和执行货币政策。 二战以后，中央银行国有化，成为政府的一个部门。;代表国家管理金融市场。 代表国家管理国库和向政府提供融资。 代表国家参与国际金融活动和管理国家黄金外汇储备。 中央银行在经济运行和发展中发挥特殊作用 稳定货币和稳定经济。 调节信用和调节经济。 是资金清算体系的中心。 是政府的银行，代表国家开展国际金融交流和合作。;2.1.1 中央银行是特殊的金融机构;中央银行的特点 ;中央银行与商业银行的异同;二、业务活动范围;服从履行职责的需要 业务必须围绕法定职责展开，以有利于履行职责为原则。 非盈利性 只要是宏观金融管理所需要，即使是不营利甚至是亏损也必须做。 流动性 要求央行的资产具有最大的清偿性，具有完全的变现和清偿能力。 主动性 必须根据生产和流通的需要以及社会总需求和总供给的变化，主动进行。;2.1.2 中央银行是国家金融管理的最高行政机构;第二节 中央银行的职能;集中与垄断货币发行权的意义 央行标志、货币流通保证、稳定币值条件、发挥职能的基础 中央银行垄断货币发行权的必要性 货币统一、市场统一、货币流通量调节、制定执行货币政策的基础 垄断货币发行的基本职责 根据经济需要发行和调节 掌握货币发行准备、调控货币和信用规模 根据流通需要印刷、铸造或销毁票币，进行各项调节。;2.2.1 发行的银行;2.2.2 政府的银行;集中存款准备金 保证商业银行的清偿能力、控制商业银行货币创造能力和信用规模、增强中央银行的资金实力 票据交换和清算 最后贷款人 形式：再贴现和抵押贷款 目的：防止金融机构出现流动性危机；增加金融机构短期头寸的调剂渠道；调节银行信用和货币供给。;主要职责由维护货币稳定发展到实现宏观经济总体目标。 存款准备金从保证支付发展为调控信用和货币量功能。 经理国库和代表货币当局职能加强。 货币政策宏观调控职能和金融监管职能分离。 调控目标和监管目标冲突 货币市场风险监管方法复杂 混业监管的需要;中央银行是政府的银行并不是指中央银行的资本全部归国家政府所有。中央银行的资本构成有四种类型。 中央银行作为发行的银行，政府的银行，银行的银行，监督管理的银行，其职能是逐渐形成的且其职能重心也是发展变化的。 中央银行作为政府的银行对政府的财政亏空不可能孰视无睹，一般都要想尽千方百计加以解决。但必须是有条件的、有限度的。 下面对中央银行对财政借款和财政向中央银行透支这两种主要的政府与中央银行间的融资方式加以分析。;财政向央行借款与透支的异同 ;第三节 中央银行的独立性;第三节 中央银行的独立性;第三节 中央银行的独立性;2.3.1 中央银行与政府的关系;2.3.2 独立性及其意义;参考资料：中央银行独立性的理论支持;阿莱西那则以政治经济周期理论为基础赋予中央银行以充分独立性的合理性,认为为了避免货币政策的运营成为政府谋取连任的伎俩,并缓和因政府的更迭而造成的经济波动,从而使经济运行有一个稳定的货币环境,由一个中立的、免受政治压力的中央银行来独立地管理货币政策就显得十分必要。 从动态不一致性理论这一思路出发,Rogoff(1985)提出了委托理论,主张任命对通货膨胀的厌恶程度高于一般大众的人物出任中央银行总裁,并委托其负责货币政策的运营。而Waistle (1995)针对中央银行的目标为稳定物价时,如何明确中央银行的责任的问题提出最优契约模型,证明了通过与中央银行缔结“随业绩奖惩”(performance contract)的契约,可以促使中央银行实现既定目标,社会达到最优均衡。;2.3.3 独立性的主要内容;2.3.3 独立性的主要内容;2.3.4 独立性的类型;2.3.4 独立性的类型;2.3.4 独立性的类型;典型1：德意志联邦银行;典型2：美联储;美联储行长理事会应当向众议院议长和国会提交有关其运行的书面年度报告。理事会主席应当出席国会每半年一次的听证会，还应当出席众议院银行和金融服务委员会、参议院银行、住房和城市事务委员会会议。理事会应当向上述两个委员会提交一份讨论货币政策和其他经济问题的书面报告。 美联储作为与政府并列的机构直接向国会负责，除个别情况下总统可对其发号施令外，任何机构无权干涉。美联储享有资金和财务独立权，并且独立自主制定和执行货币政策进行金融监管，具有极大的权威性。此外，因为货币政策制定的技术性