国际金融–作业题.docVIP

作 业 第一次作业 一、请计算下列外汇的远期汇率。 （1）香港外汇市场 币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月远期汇率 美元 7.8900 贴水 100 ? 日元 0.1300 升水 100 ? 澳元 6.2361 贴水 61 ? 法郎 4.2360 贴水 160 ? （2）纽约外汇市场 币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月远期汇率 港元 7.7500 升水 100 ? 加元 4.2500 升水 100 ? 澳元 1.2361 贴水 61 ? 法郎 2.2360 贴水 160 ? 二、远期外汇交易 1、某年10月末外汇市场行情为： 即期汇率 USD／DEM＝1.6510／20 3个月掉期率 16／12 假定一美国进口商从德国进口价值100 000马克的机器设备，可在3个月后支付马克。若美国进口商预测3个月后USD／DEM将贬值(即马克兑美元升值)到USD／ DEM＝1.6420／30。 问题： (1)美国进口商若不采取保值措施，延后3个月支付马克比现在支付马克预计将多支付多少美元? (2)美国进口商如何利用远期外汇市场进行保值? 2、假设我国某外汇指定银行于某年10月30日开盘时卖给某企业1 000000美元的远期外汇，买进相应的德国马克。 即期汇率 USD／DEM=1.6310 3个月远期汇率为 USD／DEM=1.6710 如果这家银行的美元头寸不足，那么在卖出3个月远期的1 000 000美元后，应该补回1 000000美元的远期外汇，以平衡美元的头寸。 否则，如果该银行没有立即补回， 而是延至当日收盘时才成交，若此时美元兑马克的即期汇率变为USD/DEM=1．6510，3个月远期汇率为USD／DEM=I．6910，这样该银行是盈利还是亏损？多少？ 3、有一美国外汇投机商预期德国马克可能会大幅度上升。若当时马克3个月期汇汇率为USD l=DM 1．90，投机商就在纽约外汇市场上买入19万马克3个月期汇。若3个月后，纽约外汇市场的马克即期汇率升至USD1：DM 1．80，请设计其外汇投机交易，并计算收益率。 第二次作业 三、外汇期货交易 1、美国某出口商3月10日向加拿大出口一批货物，价值400000加元，以加元结算，3个月后收回货款。为防止3个月后加元汇率下跌，该出口商卖出4份6月期加元期货合约面值100,000加元，价格为0.8340美元/加元。 已知： 3月10日 即期汇率：0.8339USD/CAD 6月期CAD远期汇率：0.8340USD/CAD 6月10日 即期汇率：0.8310YSD/CAD 6月期加元远期汇率：0.8301USD/CAD 问题：该出口商的盈亏情况？ 2、美国某进口商2月10日从英国购进价值250,000英镑的一批货物，1个月后支付货款。为防止英国英镑升值而使进口成本增加，该进口商买入2份3月期英国英镑期货合约，面值125,000英国英镑，价格为1.6258美元/英镑。 已知：2月10日 即期汇率：1.6038美元/英镑 3月期英镑远期汇率：1.6258美元/英镑 3月10日 即期汇率：1.6875美元/英镑 3月期英镑远期汇率：1.7036美元/英镑 问题：该出口商盈亏情况？ 四、外汇期权交易 1、假设某投资者预期USD/JPY 在未来5个月内USD将升值，投资者将以协定汇率USD/JPY=115买入期限为6个月100万美元的美式USD call/JPY put ，期权费为1%。 问题：投资者所支付的期权费为多少？损益平衡点为多少？ 2、假设某投资者预期USD/JPY在未来5个月内USD将编制，投资者将以协定汇率USD/JPY=115卖出期限为6个月100万美元的美式USDcall JPY put,期权费为1% 问题：投资者所支付的期权费为多少？损益平衡点为多少？