创业计划书之财务相关部分.pptVIP

创业计划书指导-----会计财务相关部分 哈工大管理学院会计系 彭彦敏 yfpym@163.com 融资方案 1.资金来源和比例：技术入股、风险资本投资入股、管理者出资入股等。 关键：设置初步股权结构 错误： 技术+风险投资+现金+贷款 投资比例一定等于股权比率 放弃控股权—有很大风险 融资方案 2.计算资本成本：各种资本的成本、加权平均资本成本 关键：选择恰当的回报水平 错误 不计算； 折现率一定选用资本成本率； 投资（财务）效益可行性 1.报表：损益表、（经营性）现金流量表、资产负债表、还贷计划表。 预测基础 收入：市场调研、预测方法相结合； 成本：材料料费的技术要求与控制、人工费标准选择、制造费用预计； 期间费用：费用项目、不可预计性费用加入—细节体现 错误： 太保守、太夸张—忌讳无可靠性； 太低、太高的毛利率 忽略税项 投资（财务）效益可行性 2.测算投资效益指标：静态和动态回收期(PBP)、净现值(NPV)、内涵报酬率(IRR)、保本点(BEP)、财务杠杆(DFL)等。 现金流：净利润+折旧+到期净值 折现率： 错误： 项目期就是评价期 折现率过低、过高 各年现金流相等 投资风险衡量 价格、成本、销售量、折现率等关键因素变动的幅度导致投资效益指标(PBP、NPV、IRR、BEP等)的变化程度。 要素波动计量±5%， ± 10%， ± 20%等---历史一般波动区间选数