【第三版】第7章 公司并购业务.pdfVIP

07 投资银行学 韩复龄 2016-2017第一学期 金融学院 Central University of Finance and economics College of Finance 第七章 公司并购业务 内容说明 学习本章的目的和要求: 通过本章的学习 掌握自营业务的概念、特点、种类、管理、处罚 ； 了解自营业务的分析方法 ； 掌握宏观经济分析、行业分析和公司基本面分析的基本内容与 基本方法 。 内容说明 第七章 公司并购业务 第一节公司兼并与收购的概念及类型 第二节公司并购的动因与效应 第三节 公司并购的程序 第四节 投资银行在公司并购中作用 内容说明 第五节 收购与反收购策略 1 企业并购的特定涵义 第一节 公司兼并与收购的概念及其类型 并购（Merger and Acquisition ， M＆A ） 公司通过产权交易取得其他公司一定程度 的控制权，包括资产控制权、经营管理权 等，以实现其一定经济目标的行为，是经 济运作中发生的一种组织变动形式，涉及 到公司的重组、清算和再分配。是现代企 业资本运营的常见主要手段。 兼并 收购 4 1 企业并购的特定涵义 第一节 公司兼并与收购的概念及其类型 ①兼并 美国 《大不列颠百科全书》对 Merger的解释是：“指两家或更多的独立企业、公司合并组成 一家企业、通常是由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。” •A+B=A(B) 吸收合并 • 存续公司仍然保持原有公司的名称，有权获得其他 被吸收公司的资产和债权，同时承担起债务，被吸 收公司从此不再存在。 •A+B=C 新设合并 • 又称创立合并或联合，是指两个或两个以上公司通 过合并同时消亡，在新的基础上形成一个新设公司