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中美玉米消费结构性分析 来源:食品商务网 发布时间: 2006-07-18 00:00:00 作为世界玉米主要供给国，中国和美国的玉米产量占到了世界玉米总产量的60%，同时两国玉米消费量也占到了世界玉米总消费量的50%以上，特别是中国玉米产量基本上用于自身消费。近几年，中国玉米略有出口，但当国内需求增长之后其出口量必将趋于减少，甚至还存在转为净进口国的可能。对于世界玉米产量和消费量最大的两个国家，我们在分析其供给量变化的前提下，其消费量也是不可忽视的重要因素。由于在玉米市场供需关系中需求因素往往是一个稳定增长因素，其对世界玉米价格所产生的影响长期才能得以显现，因此市场更容易关注供给因素的变化，如果玉米总产量、单产、播种面积等出现减少就会更快地被市场所获悉，但如果占到世界玉米总消费量一半以上的中国和美国在玉米消费结构方面正处于新的变革阶段，而且新增消费量占到整体消费量的比重越来越大时，这表明世界玉米市场新的消费增长点已经出现，同时将打破玉米市场原有的消费格局，并将对世界玉米价格产生重新定位的影响。下面通过对比美国及中国玉米消费结构的不同变化以及新的消费增长点，可以区别中国与美国目前正由两种完全不同的消费增长拉动着玉米消费的新需求，这对于我们把握玉米价格新的运行趋势有着重要意义。 一、美国玉米消费结构分析 （一）美国玉米消费结构 美国玉米市场目前最大的可炒作题材就是用玉米生产燃料乙醇，大量玉米用于燃料乙醇消费将转变玉米原有的粮食属性，而中国玉米市场也存在着同样的题材，但中国和美国玉米市场却有着完全不同的情况，只有针对每个国家的玉米市场的具体情况进行分析才能把握未来玉米价格可能形成的潜在趋势。首先，美国在上世纪70年代就已经开发利用可再生能源。其次，美国有着很大的玉米现货市场基础。另外，美国已经通过了能源法案每年在汽油中加入特定量的燃料乙醇。这三大因素为美国燃料乙醇发展特别是以玉米为原料的燃料乙醇发展铺平了道路。而中国在2000年才开始发展燃料乙醇项目，目前也仅推广了数家试点企业，最为重要的是中国玉米并没有过多的产量用于生产燃料乙醇，加之国家对燃料乙醇仍然处于试点阶段，这几大因素都使得中国同美国在可再生能源利用与发展方面存在较大的差异，并导致两国玉米市场短期及中期需求也存在较大差异。 美国玉米市场最基本的消费结构：美国玉米第一大消费是饲料消费，并于2004年达到1.56亿吨的记录高点；第二大玉米消费是其他消费(包括食品、种子及工业用量)；第三大玉米消费是出口。 第一，美国玉米饲料用量在过去10年中增长了近20%，同期美国玉米产量增长也达到了近25%，美国玉米饲料消费只是稳定玉米需求的一个因素，并不是引发玉米供需不平衡的因素。 第二，从美国玉米出口量变化情况来看，最近10年美国玉米出口量一直在5000万吨附近徘徊，玉米出口量表现均衡同样不是引发玉米供需不平衡的因素。 第三，美国玉米其他消费(包括食品、种子及工业用量)从1993年的4000万吨增长至今年的7500万吨，在13年里增长近90%。总体来看，美国玉米市场消费的增长点主要在其他消费方面，其中增长最强劲的是工业深加工玉米用量（包括燃料乙醇玉米用量）。 （二）美国玉米其他消费(包括食品、种子及工业用量)结构分析 从上图中可以较清楚地看到在美国食品及工业玉米消费中，增长最快的就是燃料乙醇的玉米消费量，由1996年的1000万吨增长至今年的5000万吨以上，并且在未来的5年里仍将进一步增长，这主要依赖于美国新的能源法案。美国玉米淀粉及淀粉糖的消费量在上世纪80年代出现持续的增长，但在最近的10年里其增长幅度有所放缓，特别是淀粉糖在最近几年还出现了负增长。主要的原因是美国糖消费结构已经基本转换完成，无论是食糖还是玉米淀粉糖都已经进入饱和期，未来对玉米消费量增长的作用不大（对比中国糖消费结构我们会看到，中国短期正在进行食糖与玉米淀粉糖结构性变化，而这种变化将带来对玉米更大的需求)。美国食用酒精及食品等玉米消费量在最近10年也没有太大的增长，所以美国玉米工业消费增长完全依赖于燃料乙醇的消费量。美国新能源法案预计到2010年仅燃料乙醇一项就需要消耗掉玉米7623万吨，未来燃料乙醇玉米消费量将占工业玉米加工量近80%，而目前这一比例已经增长至60%。 总体来看，在美国玉米消费结构新增长点中，除了传统消费饲料消费以外，燃料乙醇消费玉米是美国玉米消费市场最大的新增长点。 二、中国玉米消费结构分析 通过分析美国玉米消费结构，可以看出美国玉米市场未来消费增长点完全在燃料乙醇的消费方面。但从中国的玉米消费结构来看，除了饲料消费同美国一样是玉米的主要消费方面以外，生产玉米淀粉糖及淀粉