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唐山先隆纳米金属制造 股份有限公司 （住所：唐山古冶区卑家店乡刘庄村东） 公开转让说明书 主办券商 （住所：东莞市莞城区可园南路一号） 二〇一六年五月 先隆纳米公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-1 先隆纳米公开转让说明书 重大事项提示 公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点决定，特别提示投资者对公司 以下可能出现的风险予以充分关注： 一、市场竞争加剧风险 公司专注于非晶纳米晶带材及其制成品的研发、生产和销售业务，多年来通 过自身生产管理经验的不断积累和对市场需求的精确把握，公司获得一批稳定的 销售顾客群，在市场上形成了较强的竞争力。 从2008年起至2014年底，全国先后投资建设非晶纳米晶企业近370家，2014 年能够正常生产的非晶纳米晶企业低于170家，非晶行业市场竞争程度不断加大， 正处在从自由竞争向垄断竞争过渡的阶段。未来随着市场竞争日益加剧和下游客 户对产品精度要求的不断生产提高，若公司无法在规模、技术创新、产品质量、 市场服务等方面继续保持良好势头，强化自身的优势，则公司将会面临市场竞争 加剧的风险，导致公司整体盈利能力下降。 应对措施： （1）公司借助自身的研发优势，不断改善生产工艺流程，降低 生产成本，对产品进行升级改造，提高产品的性能，通过技术创新和产品创新提 升公司的核心竞争力；（2）公司不断丰富产品种类，将产品向带材应用产品延 伸，不断开发以带材为基础的电子元器件，扩大市场占有率，提升市场影响力。 二、毛利率波动风险 2014年度、2015年度和2016年1月，公司毛利率分别-9.91%、25.13%和21.24%， 变动幅度较大。公司于2010年12月成立，2012年完成基建和设备安装工作，2013 年进入带材工艺调试、试生产阶段，2014年度为降低生产成本、提高产品质量， 公司集中力量对生产流程进行技术攻关，原材料的损耗率和产品的废品率较高， 对当年度生产、销售都构成了一定的影响，导致当年毛利率为负。经过前期的研 发和市场的积累，产品质量性能趋于稳定并得到客户认可，2015年公司销售订单 增加，生产成本降低，毛利率大幅上升。2016年1月公司毛利率有所下降的主要 1-1-2 先隆纳米公开转让说明书 原因系公司为扩大生产销售规模，开拓以纳米晶带材为基础的下游电子元器件市 场，增加了下游电子元器件客户，产品结构发生变化，毛利率高的非晶、纳米晶 带材产品销售占比由92.32%下降到64.00%。公司管理层预计未来几年毛利率水平 随着营业收入增加及公司生产管理成熟，将会趋于稳定，但由于公司持续对生产 工艺进行改进，对毛利率和盈利能力将产生一定的影响。 应对措施：（1）公司核心产品技术壁垒较高，未来公司将持续增加研发投 入，通过与客户不断地技术反馈提高自身产品科技和工艺水平，确保技术的领先 性；（2）公司将进一步通过改善生产工艺、提高生产效率、扩大生产规模等降 低生产成本，持续推出盈利能力