第三章 信与信用工具.ppt

第三章 信用与信用工具 第一节 金融活动的基础与方式 一.金融活动的基础 1.什么是信用： 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。 借——以归还为义务的取得； 贷——以收回为条件的付出。 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。 信用的定义: 以还本付息为条件的单方面价值让，表现为商品买卖中的延期支付以及货币的借贷行为 它体现一种债权债务关系.借出叫授信,接受叫受信,债务人依诺还债叫守信. 2.金融活动的四大经济主体：企业 家庭 政府 金融机构 将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为 4 部门： ⑴ 个人部门； ⑵ 企业部门； ⑶ 政府部门； （4）金融部门。 二.资金金融方式： 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支——盈余；收不抵支——赤字。 任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债； 任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。 1.直接金融 2.间接金融 第二节 信用形式 一.商业信用： 1.概念：企业间以商品交易为基础相互提供的信用;2.形式;3.特点;4.局限性. 二.银行信用 1.概念：银行及其它金融机构以货币形式取得或提供的信用; 2.形式;3.特点; 三.国家信用 1.概念：国家作为债权人或债务人的借贷活动; 2.形式;3.作用; 四.消费信用 1.概念：银行企业或典当行以货币或生活资料的形式对消费者提供的信息; 2.形式;3.制约条件; 五.企业信用 1.概念：企业在金融市场上直接筹措资金的形式，在国外称为“公司信用”;2. 主要形式：股份公司 六.民间信用： 1.概念：民间自发地产生的由个人或民营企业之间相互提供的信用，主要为民营经济服务，处于政府管理之外。 2.形式;3.作用; 七.国际金融： 1.概念：国与国之间相互提供的信用;2. 形式：国际商业信用、国际银行信用、政府间提供的信用、国际金融机构提供的信用 第三节 信用工具 一、信用工具的种类 一）商业票据（以商业信用进行交易时所开出的一种证明债权债务关系的书面凭证）具有一定格式、金额、日期 种类：1）汇票：债权人开出汇票通知债务人在约定期限向第三者或持票人支付一定款项的支付命令书 2）期票：债务人向债权人签发的承诺在一定期限支付一定款项的债务凭证 二）银行信用工具 1.支票.活期存款户向银行签发的一种支付命令书 2.银行票据:银行汇票.由银行签发的,收款人凭此向指定银行兑取款项的汇款凭证.银行本票:由银行签发并对受款人付款的票据. 3.信用卡:借记卡;贷记卡 4.其他.存折.存单.贷款证.自动转账账户.可转让提款通知书. 三）股票与债券 1.股票：股份公司发给股东作为以投资入股并以取得股息的所有权证书 按股东权利划分：普通股、优先股 按记名与否划分：记名股票、不记名股票 2.债券：表明债权债务关系一种书面凭证，指筹资者为筹集资金承诺按一定利率和日期支付利息并到期偿还本金的书面债务凭证 政府债券、公司债券、金融债券 二、信用工具的特征 1）偿还期：从发生借贷关系到全部清偿这一段时期，不同的偿还期满足不同债权债务人的需求 。 2）流动性：信用工具迅速变为现金而不受损失的能力，与债务人信用成正比，与偿还期成正比 3）安全性：收回本金的保障程度 4）收益性：净收益与本金的比率 名义收益率、当期收益率、单利最终收益率 收益率的计算: 收益率是金融工具给持有者带来净收益与预付本金之比，一般以年率%表示。 （1）债券的收益率 票面收益率=票面收益/票面本金 当期收益率=票面收益/市场价格 到期实际收益率=（票面收益+资本损益）/市场价格 例1：某人以98美元的价格购买10份面值为100美元的长期债券，期限为10年，利率为9%。求：（1）当前收益率 ；（2）实际收益率 1、当前收益率 =9/98*100%=9.184% 2、实际收益率 =〔9+（100-98）/10〕/98*100% =9.388% （2）股票的收益率 股票收益是指收益占投资的比例，一般以百分比表示。其计算公式为：收益率＝（股息＋卖出价格－买进价格）/买进价格×100％比如一位获得收入收益的投资者，花80