金融创新的涵特征分类.docx

金融创新的内涵、特征、分类；以及金融创新系统内涵：黄达在《金融学第二版》从商业银行的角度提到了：金融创新就是存款货币银行为规避行政管理、规避风险进行的创新，同时金融创新也受技术进步的推动，包括创造可变利率的债务工具、开放债务工具的远期市场、开发债务工具的期权市场。微观角度：山东大学的牛鸿斌（2002）从市场经济的角度得出：金融创新是为适应经济全球化的发展，满足微观领域中各企业组织为了实现自身利益最大化以及回避风险的要求，市场中单个微观主体通过主动创造有目的的对其使用的金融工具、金融手段进行革新。武汉理工大学刘光辉（2003）提出：金融创新是指金融机构或政府金融管理部门出于对微观和宏观利益整体发展的需要，以信息与科技为基础，以金融创新活动为手段，以实现稳健发展、增强竞争力、获得最大化利益为目标，与时俱进，因地制宜，对金融领域各种要素进行新的开发变革，创造性的开拓突破，推陈出新。中国人民公安大学张阳（2012）金融创新是指金融机构为了追求利润对各种金融要素进行重新组合，它不仅包括制定新的制度和实行新体制，而且包括创造金融衍生工具、运用新技术以及金融业务的推陈出新。西北大学的陈婧茹（2016）提出金融创新具有以下两方面的内涵：一是创造新的金融工具；二是创造新的金融趋势：证券化、表外业务重要化和金融市场全球一体化。宏观角度：东北财经大学陈进忠（2005）从生产关系与生产力发展的角度来定义金融创新：金融创新是指金融业各种要素的重新组合，具体是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑，而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。渤海银行沈智侠（2011）提出：金融创新是指便于获得金融信息、金融交易和支付方式的技术进步，以及新的金融工具、金融服务、金融组织和更发达、更完善的金融市场的出现。哈尔滨工程大学刘迎春（2013）认为现代金融创新就是创新者（金融行为参与各方，金融中介机构、金融货币当局、监管部门乃至对产生金融服务需求的居民个人都涵盖其中）在市场竞争中为了追求利润或规避风险，对于当前金融制度的挖掘或突破，形成新的金融运行模式和体系。北京大学段世德（2013）提出：金融创新的内涵是金融业的自我发展：金融创新是实践经验的积累和理论认知的提升，并且金融创新内涵体现了金融业的自我发展。上海金融学院吴开尧（2016）从金融环境的角度定义了金融创新：金融创新是金融活动参与主体在因环境问题而改变的经济金融情景下，为了把握新出现的市场机会和应对新出现的经济金融风险，在金融运行的经济环境、金融制度、组织、业务、技术、产品、市场等方面进行的改革创新。特征：1中西方对比角度：中南大学田美玉（2000）归纳出了西方金融创新的特征：内容更广泛、与金融监管互动、多元化、国际化、科技推动化。南京大学刘昱晟（2002）将金融创新的特征归纳为：金融工具的多样化、表外业务的多样化、融资方式的证券化、金融组织结构的创新中国人民公安大学张阳（2012）认为西方金融创新有以下特征：产品多样性、融资证券性、金融信息性。业务综合性。监管国际性。发展快速性。结构适应性。中国农业银行韩明（2012）金融工具创新：竞争白热化、金融脱媒化、利率市场化、需求多样化、城乡一体化、资金流动全球化。2政府还是市场主导角度：中南大学田美玉（2000）我国金融创新特征：政府主导型为主、市场型为辅、经济形势推动创新、金融技术推动的科技型金融创新发展迅速、创新发展迅速监管滞后。北京广播电视大学朱云霏（2005）我国金融创新已经全方位展开、政府主导的金融创新已经让位于市场主导金融创新、以突破利率管制和分业管制为主，追求盈利，防范风险较少。负债类的创新多，资产类的创新少。审批严格。3理论研究角度：西尔柏在1983年5月发表的《金融创新的发展》中认为，寻求利润最大化的金融公司最有创新的动力，金融创新实际上是微观金融组织为了寻求最大利润，减轻外部对它的金融压制而采取的“自卫”行为。即金融创新具有自利性。武汉理工大学刘光辉（2003）提出：效率性、时滞性、非均衡性、高风险性、虚拟性，五个特征。武汉大学的曾龙（2009）基于复杂性管理理论，将金融创新的特征归纳为：开放性、不平衡性、非线性、突变性。北京大学段世德（2013）提出：金融创新的特征是金融系统的自我完善：金融创新增强并完善了金融系统适应市场需求的功能，增强金融机构的竞争与合作能力、金融创新为新技术融入金融业提供了机会，有助于实现金融监管与创新之间的良性互动与平衡关系。分类：实体和环境的广义分类：山东大学的牛鸿斌（2002）将金融创新分为：金融实体创新和金融环境创新。（1）金融实体创新即金融工具、金融手段的创新。金融工具又分概念性的金融工具如估值理论、套斯保值理论等和实体性的金融工具如期货、期权、互换协议等。（2