关于湖南金环颜料公司的投资建议书.ppt

* * * 2011年7月 关于湖南金环颜料有限公司的投资建议书 敬呈：投资者 商 密 推介人： 华融泰投资 湖南金环颜料有限公司（以下称项目公司）系颜料细分市场 —— 包裹颜料的行业龙头，根据我们的尽调结果，认为该企业质地优良、增长可期，其规模基本达到Pre-IPO的条件。 关于项目公司的投资亮点，包括以下： 项目公司是国内最大的包裹颜料企业，其产品质量和声誉获得市场高度认可。 项目公司在包裹颜料行业中拥有众多发明专利，一项环保除污染物发明专利使公司具有比较强的核心竞争力。2009年项目公司已经评为国家高新技术企业，具备高新技术的优势。 项目公司重视研发投入，每年研发费用占销售收入比率达8%；发展技术导向，设立20余人的技术中心，同时已与湖南大学、湘潭大学、景德镇陶瓷学院等建立科研合作、人才交流的平台。 项目公司是包裹颜料国家生产标准以及国家检验标准的制定者，并且在业内产品价格定制上有相当的指导性。 项目公司的产品主要用于陶瓷行业。2010年，由于国内各地产区大上陶瓷生产线拉动了内需，以及东南亚、中东、南美洲、东欧、非洲陶瓷行业的蓬勃发展，我国陶瓷颜料行业进入稳定发展时期。 结合市场发展，项目公司拓宽产品线，成功研发出更加环保无毒的MMO（金属氧化物混相颜料）。目前在子公司江西金环已经取得中试成功，即将投产。MMO颜料是低能耗、低污染、低排放、绝对无毒的颜料，国内企业能在此领域取得突破的可谓凤毛麟角。 项目公司延展包裹技术，对常用黄色进行包裹处理成环保型新型黄色，用以取代稀土元素Pr，目前此项技术的研发已进入成熟阶段，属国际首创。此项技术如成功实现，将面临30亿的目标市场，且大力集约稀土资源。 通过共同设立华融泰基金（一期）实现战略投资 项目公司通过华融泰清华控股之背景，能够与清华大学建立技术上的横向合作，故有利于投资谈判的顺利推进，及获取优势价格。 基金以有限合伙企业方式搭建，以市场标准规范管理。 本材料旨在概括性介绍项目公司的情况，详请查《项目投资建议书》。 概 述 * 公司基本情况 概况 团队 产品 技术 荣誉 行业分析 市场分析 竞争分析 财务分析 财务简表 对比分析 盈利预测 投资分析 投资方案 投资收益 总结与建议 目 录 * 公司基本情况 概况 项目公司注册地址湖南省湘潭市岳塘区板竹路18号，注册资金3200万人民币。公司原为湘潭金环颜料有限公司，于1993年12月26日注册成立，随业务发展，2006年在湖南省工商局注册成立湖南金环颜料有限公司，并同时保留湘潭金环颜料有限公司的工商登记，作为湖南金环的子公司。公司目前所从事的无机颜料生产，生产品种有陶瓷、搪瓷、玻璃、塑料、涂料、油漆所需颜料，其中陶瓷颜料占主导地位。 股权结构图 * 公司基本情况 团队 王又凡，男，1962年出生，湖南化工职业技术学院化工专业毕业，中国人民大学研究生。现任集团总裁，法人代表、董事长。 陈新强，男，1953年出生，复旦大学化工系毕业，研究员职称。历任湘潭化工研究院技术科长、技术副院长，湘潭金环化工实业有限公司总经理，现任湖南金环颜料集团副董事长、副总裁。 赵镜清，男，1956年出生，历任湘潭市化工研究院供销科长，湘潭金环化工实业有限公司总经理，现任湖南金环颜料集团副董事长、常务副总裁。 周曙光，男，1966年出生，华东理工大学化工系毕业，高级工程师。现任湖南金环颜料集团总工程师、监事。 * 包裹颜料是在高温下将主色不稳定的镉系颜料微粒表面包裹一层硅酸锆微晶，使颜料的耐温性从500℃－900℃提高到1300℃以上，并改善颜料在制品中的迁移性及毒害性，使重金属溶出量远低于国家及国际标准，达到绿色环保的目的。 红色陶瓷颜料作为一种基础装饰材料，在陶瓷制品装饰中具有十分重要的地位。而镉红系列色料所呈现的色相，其鲜艳程度为其它系列色料所不能取代。 产品 公司基本情况 工艺 餐具 饰品 * 技术 公司基本情况 项目公司近年来持续加大对新产品开发的投入，不断开发出适应市场需要的高品质环保颜料产品，对无机颜料产业结构调整示范作用突出。 项目公司采用非硫化物沉淀物代替传统的含硫沉淀物，对生产过程中产生的废水进行净化处理，不仅使镉离子的处理更完全，且废水中不含硫离子。该处理技术可以确保镉系颜料的生产达到国家《污水综合排放标准》GB8978-1996二级标准，对促进颜料行业实现节能减排任务意义重大。 * 部分荣誉 公司基本情况 * 无机颜料是颜料的主要品类，其产量占中国颜料总产量的88%以上。 2010年，由于国内各地产区大上陶瓷生产线拉