万福生科造假门案例分析.pptx

万福生科造假门案例分析 目 录 公司概况 事件曝光 会计手段的分析 公司简介 公司名称：万福生科(湖南)农业开发股份有限公司 A股简称及代码：万福生科（300268） 主营业务：稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售 法人代表：龚永福 所属行业：农牧饲渔 2011年9月27日由平安证券保荐上市成功。 事件曝光 2013年3月2日，万福生科发布自查公告，承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。经证监会处理，万福生科董事长被移交司法机关，平安证券面临巨额罚单。 行业分析--横向比较 农业类的公司并不赚钱，甚至很多公司的主要利润来源依赖于国家的财政补贴。 而万福生科在2008年——2010年的上市前三年，营业收入、净利润持续保持高 速增长：2009年营业收入、净利润分别同比增长43.55%、54.20%；2010年营业 收入、净利润较上一年同比增长了32.33%、40.22%。 造假过程 万福生科的财务造假，沿袭的其实还是传统两大套路：虚增利润；虚增资产。这两者往往是同步的，否则账无法做平。那么为什么谎言能坚持四五年呢？这就是万福生科的“高明”之处。 会计手段分析：手段一 虚增收入 报表更正前 报表更正后 从以上利润表可以看出，万福生科2012年半年报中实际营业收入为8231万元，与虚报的2.7亿元相比虚增了1.88亿元 实际亏损为1368万元 与虚报盈利2655万元利润虚增了4023万元 湖南祁东佳美食品有限公司 津市市中意糖果有限公司 怀化小丫丫食品有限公司 湖南省傻牛食品厂 虚增收入 ————虚构客户 销售收入（湖南） 实为3976.55 虚报为17150.33 虚报成1415.61万元 实为 222.80万元 虚报成 1341.95万元实为 118.73万元 销售金额1380.39万元 销售金额1340.64元 中报更正后从名单中消失 虚增收入  ————虚构合同 东莞樟木头华源粮油 2011年6月5日 2011年7月3日 湖南省傻牛食品厂 2011年6月4日 2011年7月2日 2011年9月1日 会计手段分析：手段二 虚增资产 万福生科是如何虚增资产呢？经过对万福生科半年报资产项目更正情况等来分析，我们认为，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注意。 从表1中可以看到，万福生科虚增应收账款的金额很少，这是我们从公司的应收和现金流方面难以发现漏洞的主要原因。从现金流的更正情况来分析，万福生科虚增的收入甚至还有真实的现金流入，只不过又以支付货款的方式流出去了。 从历史数据来看，万福生科的应收账款并不多，这或许是公司不敢虚增应收账款的原因。 于是，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注意。 谢谢观看