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第二章 利息论 第一节 利息与利息率 第二节 利息理论 第三节 利率的决定 第四节 利率的种类 第五节 利率的作用 第六节 利率管制与利率自由化 第一节 利息与利息率 第一节 利息与利息率 一、利息 1、定义： 它是货币所有者贷出货币资金而从借款者手中获得的报酬，或者说是借款者使用货币资金所必须支付的代价。 利息伴随着信用关系的发展而产生，并 构成信用的基础。 第一节 利息与利息率 2、利息是从哪里来的？ （1）从表面看：钱生出了钱。 2、利息是从哪里来的？ （2）实际上： 货币不转换成生产资本，不经过生产过程，绝不能自行增殖。 怎样理解马克思与西方经济学家的利率决定理论？ ★在利率决定理论上，古今中外的经济学家们有许多不同的观点. ★马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的分析基础上,马克思认为平均利润率是利率的上限，下限应该是大于零的正数，利率总是在零和平均利润率之间受供求关系影响波动. ★西方经济学家的利率决定理论主要是从供求关系着眼的，他们都认为利率是由供求均衡点所决定的.他们之间的主要分歧在于是什么供求关系决定利率. 向古典的马克思经济理论回归 二、利息率 利息率是指在一定时期内的利息额与借贷资本额的比率。 ▲ 利率是衡量利息数量大小的尺度. ▲ 利率体现了生息资本增殖的程度 ★单利(simple interest):单利是指单纯按本金计算出来的利息.用公式表示为： ? ▲利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n） ▲单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法.用单利法计算时，其本利和的计算公式为： ▲本利和（S）=P（1+r×n） ★复利(compound interest):复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息. ▲复利的利息计算公式为： ▲复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为： ▲年利率(annual interest):以年为单位计算利息时的利率，通常%表示. ? ▲月利率(monthly interest):以月为单位计算利息时的利率，通常‰表示. ? ▲日利率(daily interest):以日为单位计算利息时的利率，通常以bps表示. ★终值(final value)：未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和. ★现值(present value)：未来本利和的现在价值. ▲可以从 倒算出 ▲现值的概念可以用于贴现、投资决策等. 第二节 利息理论 一、实际利息理论 二、货币利息理论 一、实际利息理论 1、资本生产力说 最先由萨伊提出，还有罗雪尔、马尔萨斯。 主要观点： 借贷资本的利息分成两部分： （1）保险费性质的利息 借出资本者要承担一定风险的报酬。 借贷用途和安全性 借款人的才能和品德 国家政策状况 借款期限长短 （2）利息本身 对资本所付的代价。 认为：资本有像自然力一样的生产力，利息是借用资本生产力的报酬。 2、资本使用说 代表任务：赫尔曼、门杰。 主要观点： 赫尔曼详尽注解了资本使用说的性质和要素； 门杰完善了该理论。 基本内容： 1、资本使用与资本本体相分离独立存在； 2、资本使用有其独立的价值； 3、资本使用必须获得报酬 ——利息。 3、节欲说 代表人物：西尼尔 他认为资本不是产生利息来源的原始因素。利息应该“作为资本家节欲行为的报酬”。 认为：人类社会存在三种生产要素： 第一、人类的劳动； 第二、自然要素（土地等）； 第三、资本家的节欲。 他否认劳动创造价值，认为价值决定于生产费用（生产费用由工资和利润组成） 认为：工资是工人劳动的报酬，利润是资本家节欲的报酬，利息是借贷资本家节欲的报酬。 4、时差说 代表人物：庞巴维克。 主要观点： 现在物品通常比同一种类同数量的未来的物品更有价值。 理由： 第一、不同时期的需求与供应之间存在着差别； （因技术进步使将来物品数量、质量增加和提高会使未来消费边际效用下降） 第二、人们存在偏重现在低估未来的倾向； （人的生命有限、未来难以预测） 第三、现在物品较将来物品具有技术上的优势。 （现在物品如用于资本形成将提高生产力创造“未来物品”） 因此，对现在和未来不同时间价值的主观评价带来的价值差异是“时差”引起的，未来财货所有者必须向现在财货所有者支付相当于价值时差的“贴水”。这种“贴水”就是利息。 因此:认为利息是人们延期消费而提供资本所获得的报酬。 5、不耐—机会说 代表人物：费雪，主要观点： 用两个因素来解释利息的产