第二讲外汇交易2-即期外汇交易课件.ppt

步骤三：确定套汇路线 将三地汇率上下排列，使首尾货币相同并衔接， 若左<右，从左上角出发； 若右<左，从右下角出发。 香港外汇市场： 1港元＝1/7.7814美元 纽约外汇市场 ：1美元＝1/1.4215英镑 伦敦外汇市场： 1英镑＝11.0723港元 因为：左边的乘积 右边的乘积 1×1×1< 1/7.814×1/1.4215×11.0723 所以： 从左上角出发起套 1000万港币的进行套汇，可获得： 1000万× 1/7.814×1/1.4215×11.0723 ＝HKD1001万 套汇利润： 1001万－1000万＝HKD1万 案例2： 某日国际外汇市场上USD、JPY、GBP三种货币之间的汇率如下： 东京市场：USD/JPY=104.50/60 纽约市场：GBP/USD=1.9320/30 伦敦市场：GBP/JPY=202.56/66 问是否存在套汇机会？ 东京与纽约市场是直接标价法，伦敦市场是间接标价法，将伦敦市场间接标价法转化成直接标价法JPY/GBP=0.00493/0.00494 将三地汇率相乘： 104.50×1.9320×0.00493=0.996 存在套汇机会 操作：东京市场用日元买进100万美元，在纽约市场卖出美元，买进英镑；在伦敦市场卖出英镑，买进日元！瞬间可以获得18.4288万日元的利润！ 总结： 对于A、B、C三种外汇，在确定套汇时，首先将汇率写为通知标价法，并首位相接： A/B B/C C/A， 对于银行来说，统一使用买入价，如果： 乘积大于1，则证明A，大于A，套利成功； 乘积小于1，则证明A，小于A，则说明银行操作为亏损，需要从A， 端开始操作。 （三）交叉套汇 指交易者根据对汇率走势的判断，以美元为中介而进行的非美元货币之间的买卖。 由于非美元货币之间的汇率需要根据美元汇率套算。全球主要货币的汇率涨跌主要受美元影响，美元涨，其他货币跌，反之亦然。但是各种货币的涨跌并非同步，涨跌幅要根据该国政治经济状况而定。因此，外汇交易者可以根据这种涨跌不不同步性进行套汇。 例： 某日外汇市场汇率为： EUR/JPY=139.06 USD/JPY=104.68 EUR/USD=1.3249 如果你要用13906万日元换取100万欧元，你可以先用13906万日元以104.68的汇价兑成132.84万美元，然后再以1.3249的汇价将这些美元兑100.2642欧元，从而套取2642欧元的利润。 课堂练习 假设外汇市场行情如下： 纽约外汇市场 EUR/USD=1.2358/68 法兰克福市场 GBP/EUR=1.4566/76 伦敦外汇市场 GBP/USD=1.8125/35 问：三地能否可以进行套汇？如果可以，如何进行套汇？ 国际金融实务 杨勇 申皓 教学目的与要求：本章了解即期外汇交易的作用；掌握即期外汇交易的含义、交割时间的确定；熟练掌握即期外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技巧以及即期套算汇率的计算、套汇计算。 教学重点：即期外汇交易的含义、交割时间的确定，即期外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技巧；即期外汇交易实务操作以及即期套算汇率的计算、套汇操作。 教学难点：即期外汇交易的报价方法、即期套算汇率的计算、套汇操作。 【导入案例】　　 询价方： What’s your spot USD JPY, pls? (请问即期美元兑日元报什么价？) 报价方： 104.20/30 (也可以写作20/30 或104.20/104.30) 询价方: Yours USD 1 或 Sell USD 1. （“1”代表 100万)。或者： Mine USD1 或 Buy USD1. 　　 报价方：OK, done. (好了，成交) 　以上就是一个典型的即期外汇交易的范例，即期外汇交易是国际外汇市场上最常见、最普遍的交易形式，学习外汇交易业务，应从即期外汇交易入手。 即期外汇交易 即