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关于天津离岸金融监督制度的研究 　　摘要：离岸金融是金融国际化的重要历史创新，也是我国新时期金融改革的重要组成部分。由于很大程度上独立于一国现有的在岸金融体系，离岸金融市场面临的风险相对更高，因而对于规范的法律制度监管的需求往往更加强烈。我国现有的离岸金融监管法律制度尚不健全，还存在制度创设与完善的空间与价值。通过对离岸金融的基本问题进行疏理与回顾，并介绍了国际已有的离岸金融监管模式与内容，分析了我国现行离岸金融监管法律制度的不足，结合天津自贸区的实际情况，为天津离岸金融中心的建设提供可行的监管法律制度创设建议 关键词：离岸金融；监管法律制度；监管模式 中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：1005-913X（2016）09-0051-05 一、离岸金融相关问题概述 （一）离岸金融的概念界定 1.离岸金融的内涵与外延 学界对于离岸金融的定义尚无统一看法，现研究的离岸金融是指，在不具有金融市场所在国国籍的非居民之间进行的不受一国国内金融法律法规影响且与一国国内金融体系相隔离的资金融通行为 离岸金融主要包括离岸货币业务与离岸资本业务。离岸银行业务是最主要的离岸货币业务，约80%以上的离岸金融业务是银行间同业往来。离岸资本业务主要为离岸证券业务，其中包括离岸债券、离岸股票、离岸期货、离岸期权等 2.离岸金融的性质与特点 相较于国内金融和传统的国际金融，离岸金融具有真正的、彻底的国际性。离岸金融交易主体大都不具有金融交易市场所在国国籍，具有非居民性；离岸金融所指的“岸”不仅是地域概念的边界，还是抽象的一国的货币循环系统，离岸金融交易所使用的货币是游离于一国货币循环系统之外的货币，如欧洲美元市场是指在伦敦的国际金融市场上用美元作为交易货币而进行资金融通的国际资金借贷市场 离岸金融的作用与影响具有全球性，离岸金融市场的发展打通了全球范围内的资金投融资通路，推动了经济全球化进程。被称为现代意义的国际金融的离岸金融具有真正的、彻底的国际性，是真正意义上的国际金融 除了上述离岸金融的本质特征之外，离岸金融市场还具虚拟性、监管的多头性和松散性的特点 离岸金融市场通常以被获准从事离岸业务的银行将境外业务另立账户处理或是在交易商之间通过电子通讯手段的方式进行，没有柜台设施类的物理上的交易场所，所以离岸金融市场交易平台是无形的，使得离岸金融带有虚拟性的特点。就在岸市场而言，离岸金融的市场监管除了可以受到市场所在国和金融机构母国的监管之外，还涉及货币发行国、筹资者母国、资金提供者母在内的多个国家主权事项，离岸金融带有完全的涉外因素，离岸金融的监管必然带有多头性的特点。离岸金融交易成本低，交易量大，政策优惠多，各个主权国家均对离岸金融采取宽松的监管手段以吸引外资，看似各个主权国家都对离岸金融进行监管，实则任何一主权国家对于离岸金融都没有做到完全的监管，这导致了离岸金融监管的松散性 （二）离岸金融的发展与现状 1.离岸金融的历史发展 （1）国际历史发展 离岸金融市场起源于欧洲美元市场，随着经济全球化的发展，欧洲市场上的交易的货币从单一的美元增加到了多种当时世界上可自由兑换的货币，欧洲马克市场、欧洲日元市场及欧洲法郎市场相应出现，各国随之纷纷开始建立本国的离岸金融市场 通过新加坡、香港及菲律宾等地的不断探索，亚洲离岸金融市场最终建立。大西洋沿岸及加勒比海地区的海岛国家通过减、免税的优惠政策为吸引国际资金，繁荣本国经济，也形成了目前避税港型的离岸金融市场。美国于20世纪80年代设立了国际银行业设施，日本也在大藏省的支持下于1986年建立了东京离岸金融市场，自此，世界大部分发达国家都拥有了离岸金融市场，标志着离岸金融开始具有全球性 （2）国内历史发展 我国离岸金融业务试点的历史发展分为三个阶段。1985年5月招商银行在深圳开办离岸银行业务，标志着我国离岸金融业务开办的开端。1998年底，东南亚金融危机爆发，国内银行离岸资产面临巨大压力，我国离岸金融业务被迫停业整顿。2002年6月，招商银行和深圳发展银行恢复开办离岸业务，我国离岸金融业务再次起航 2006年9月，天津批准设立资本项下人民币可兑换的试点，开办离岸金融业务。2013年，银监会批复浦东发展银行、交通银行、招商银行、平安银行四家具备经营离岸业务资格的中资商业银行可授权上海自贸区分行办理离岸业务，标志着我国自贸区建立离岸金融中心已经起步。2015年4月，天津自贸区正式成立，银监会允许有资格的中资银行在天津自贸区开办离岸银行业务，这是继上海自贸区被获准开办离岸金融业务之后的又一新发展，是我国离岸金融市场发展的又一重要里程碑 2.天津离岸金融的发展定位与现状 通过借鉴上海自贸区离岸金融