黄金投资计划制定2013.6.6上海.ppt

中国黄金协会黄金分析师培训班 黄金投资计划制定 经易金业有限责任公司 2013.6.6 上海 主要内容 一、投资计划的作用 二、投资计划书的内容与方法 三、风险管理与评估 （一）实现投资方法论的具体化 投资计划是将投资理念、投资方法论与客观实际情况相结合的过程，以实现投资理念和方法论的具体应用；通过投资计划制定，可以将系统完整的投资理念贯彻到投资目标、投资策略、风险控制策略等等投资流程各环节中。 （二）作为投资交易行为的依据 对黄金价格机制条件进行深入的研究和分析，在此基础上对投资行为的各环节做出规划，确定投资目标及实现投资目标的步骤，使投资行为从头至尾有据可依。 （三）对投资战略目标形成反馈 通过投资计划的制定，对投资流程各环节包括投资目标、投资策略、风险控制方案等等进行深入的研究与考察，可以对原有投资目的的可行性和实践效果进行检查与验证，对投资决策提供反馈。从这个角度来讲，投资计划的制定并不是将最初的投资目标直接具体化为投资方案的单向过程，而是涉及到对投资战略目标提供支持的互动过程。 （四）减少投资过程中不确定性事件带来的风险 对投资过程中可能出现的各种不确定性事件进行预判，并制定应对措施，最大限度避免投资过程中的突发事件带来的风险。 （五）成为沟通手段 一份初步拟定的投资计划书可以作为投资决策的基础材料；此外，在进行黄金相关投资产品的市场销售时，一份简要的投资计划书也能够成为很有说服力的营销手段。 （一）投资品种 （二）投资资金 （三）投资周期 （四）投资目标 （五）投资机会分析 （六）投资策略 （七）风险控制 一般黄金投资计划的制定流程 投资计划书主要内容 投资品种与投资方式的选择 实物黄金 衍生品黄金 黄金投资目的与资产特性 保值目的 平衡资产与财富传成目的 博取价差获利目的 黄金的功能 对抗信用风险是黄金的核心作用。 黄金是无国界与区域性限制的保障性结算资产。 稳定的购买力优势。 具有长期的财富传承与承载优势。 过去10年黄金表现超过大多数资产 中国外汇储备与黄金国际购买力 1991年以来黄金标价的大宗商品表现 （1）对当前影响黄金价格的因素及黄金价格机制进行分析。 （2）对各因素合力影响下的黄金价格波动区间做出判断。 （3）对于相应投资机会出现的时间区间做出预测。 宏观经济结论与主要资本市场格局 全球经济表现总体好于2012年，但仍存风险 。 1948-2012年美国失业率变化 宽松货币政策与短期内的低通胀压力 如何实现购买力稳定增长是财富增长的主要任务 1970-2011年美国实际利率及黄金白银年度收益率 近十年官方购买状况（吨） 全球黄金投资需求分项 5年对比 2013-2014年黄金市场价格运行特征 1、长期牛市中的阶段性峰值已经出现。 2、价格上行动力减弱，但年内底部确立逐渐明确。 3、区间震荡概率较大。 三、风险管理与评估 1、资金管理与基本交易策略 2、交易心态的培养 3、投资计划评估修订与业绩考核 资金管理与交易策略 1、顺应中等趋势的方向交易。 2、在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢高卖出。 3、让利润充分增长，把亏损限于小额。 4、始终为头寸设置保护性止损指令。 5、任何交易前，都要有交易计划。 6、贯彻并执行你的交易计划。 关于交易心态的培养与评估 投资计划评估修订与业绩考核 1、黄金价格机制条件判定是投资计划制定的前提； 2、价格机制条件判定：应该由长期影响因素向短期影响因素逐渐过渡分析； 3、价格信号验证：价格是永远正确的。 投资资金规模的计划外增减 黄金价格机制条件的分析判断出现失误：基本分析与基本因素--基本因素决定价格走势，但不是基本分析决定技术分析；价格永远不会错。 黄金价格影响因素的演化出现了突变：突发事件的性质判定与验证。 意外原因造成计划继续执行出现困难。 黄金投资业绩考核 不要将赚钱的经历当作赚钱的能力。不要有对抗心理。不要猜测。交易要有信心，但不要抱有希望。交易有时候会显得枯燥。永远不要认为“我知道市场将要做什么。” 应该保持：“无论今天市场发生什么变化我都知道自己该怎么做。”保持弹性。永远都是自己的错。把账户里的资金看作赚钱的工具，要尽心维护。 * 一、投资计划的作用 二、投资计划书的内容与方法 发现投资需求 考察与沟通 选择投资品种 制定投资计划 实施与跟踪 风险控制 调整修订 总结评估 论证与评估 投资资金规模 投资期限 最大风险承受能力 预期收益 投资机会分析 价格预测 基本投资策略 品种选择 盈利模式 操作原则 资金管理 风险控制 交易原则 执行组织与 制度的建立 投资总结 投资计划书样本 投资品种：上海黄金交易所现货