第三讲 债券-公司债券的类型.pdf

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券市场基础知识 第三章 债券 知识点：公司债券的类型 ● 定义： 公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券 。 ● 详细描述： 1、信用公司债券。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发 行的债券，属于无担保证券范畴。 2、不动产抵押公司债券。是抵押证券的一种。 3、保证公司债券。保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息 担保人的债券，是担保证券的一种。实践中，保证行为常见于母子公司之间 。 4、收益公司债券。其利息只在公司有盈利时才支付。 5、可转换公司债券。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、 在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券 兼有债权投资和股权投资的双重优势。 6、附认股权证的公司债券。按照附新股认股权和债券本身能否分开划 分，这种债券有两种类型：一种是可分离型，即债券与认股权可以分离，可 独立转让。另一类是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能 成为独立买卖的对象。按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型与抵缴 型。现金汇入型是指当持有人行使认股权时，必须以现金认购股票；抵缴型 是指公司债券票面金额本身可按一定比例直接转股。发行现金汇入型附认股 权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。附认股权证的公司债 券与可转换公司债券不同，前者在行使新股认购权之后，债券形态依然存在 ；而后者在行使转换权之后，债券形态随即消失。 7、可交换债券。可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期 限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。 例题： 1.公司不以任何资产作担保或抵押而发行的债券是（）。 A.信用公司债 B.不动产抵押公司债 C.保证公司债 D.收益公司债 正确答案：A 解析：这是信用公司债券的定义。 2.持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票选择权的债券是 （）。 A.可转换优先股票 B.可交换公司债券 C.可转换公司债券 D.收益公司债券 正确答案：C 解析：可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约 定的条件可以转换成股份的公司债券。 3.可转换公司债券在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有 （）。 A.股东的权利 B.债权方的权利 C.投资者的权利 D.债权转让的权利 正确答案：A 解析：可转换公司债在转换前不具有股东权利。 4.只有在公司有盈利时才支付利息的公司债券是（）。 A.保证公司债券  B.收益公司债券  C.附认股权证的公司债券 D.信用公司债券  正确答案：B 解析：收益公司债券其利息只在公司盈利时才支付，即发行公司的利润扣除 各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。 5.保证公司债券的担保人可以是（）。 A.政府 B.发行人 C.信誉好的银行 D.举债公司的母公司 正确答案：A,C,D 解析：此题考查公司债券类型中的保证公司债券。保证公司债券的担保人是 发行人以外的其他人（或称第三者），如政府、信誉好的银行或举债公司的 母公司等。 6.可转换公司债券的双重优势是指（）。 A.债权投资 B.期权投资  C.股权投资 D.物权投资 正确答案：A,C 解析：可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。 7.收益公司债券只有将利息付清后，股东才能分红。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：这是收益公司债券的特点。 8.附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，并且在正股除权除息时也 不需调整行权价格和行权比例。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：附附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除 息时才调整行权价格和行权比例。 9.附认股权