风险管理和金融机构第一节.pptVIP

一、商业银行资本管理的内容 二、监管资本、经济资本、风险资本 三、绩效评价 四、资本配置 五、风险定价 * 商业银行的资本管理是指通过各种资本工具和资本管理措施，使以资本为基础的财务绩效达到最优，并且保证银行总体资本水平符合一系列要求的管理。其内容有： 一是外部管理：监管者对资本充足率的规定、监督、调节。 二是内部管理：银行自身出于安全与盈利的要求对资本的管理： 确定资本需要量，以保证银行在财务上可以抵御未预期损失，并增强 股东信心。 银行内部资本配置，指在理论上计算支持一项业务所需资本额，并将之分配给各业务部门的过程。 银行资本结构的确定，主要是指通过制订资本计划，测算资本成本，从而确定银行债务资本和权益资本的比例，达到优化资本结构，以最低的综合资本成本实现优化价值最大化的目的。 一、商业银行资本管理的内容 二、监管资本、经济资本、风险资本 1.经济资本：指由银行管理层内部评估而产生的、配置给资产或某项业务用以抵御风险冲击的资本。 阅读材料：经济资本与账面资本、监管资本不同，它是根据资产所要承担的风险而倒算出的资本，也就是说，如果资本的功能是抵御风险的话，一项金融业务需要多少资本才能抵御风险， 即用于自身保险的资本量。 资本要求 监管资本 经济资本 监管当局要求的最低资本； 计量：资本充足率，其中，资本使用的是账面资本。 具有主观性，是根据资产倒算出的资本 期望损失 极限损失 损失概率 预期损失： 风险成本，由准备金控制。 非预期损失： 由股本控制 极限损失： 由保险控制 2.设立经济资本的目的： 为风险提供保护，其中，核心资本是为意外损失提供保护，准备金（附属资本）为预期损失提供保护 非预期损失 3.风险资本(Capital at Risk;CaR):经济资本量的确定 与破产概率相关的总经济资本的数量描述，即在给定的容忍水平下，金融机构为抵御风险所需要的资本量。 关键：确定容忍水平（置信水平C），破产概率 收益或损失的分布 波动率乘子（资本实力值d）： 标准差的倍数（分位数） 损失 概率 0 1-C EL 市场因子的波动性 资产的波动性 X 1-C 市场风险 信用风险 2.30 1.54 6.14% B1 2.62 1.76 3.96% Ba3 3.23 2.10 1.79% Ba2 3.52 2.24 1.25% Ba1 4.01 2.46 0.70% Baa3 5.44 2.95 0.16% Baa2 5.67 3.01 0.13% Baa1 6.37 3.19 0.07% A3 6.56 3.24 0.06% A2 6.79 3.29 0.05% A1 7.46 3.43 0.03% Aa3 8.02 3.54 0.02% Aa2 8.02 3.54 0.02% Aa1 9.08 3.27 0.01% Aaa T分布 正态分布 破产概率 所需等级 置信水平的选择 管理者的偏好：不易度量 目标评级与破产概率 波动率乘子d 资本量的确定 例题：假定银行损益的年标准差为10亿$，若损失的分布为正态分布，银行应该准备多少资本才能达到Aaa级的信用水平？T分布呢？ 正态分布下： T分布下： CaR是从银行的整体全局出发，考察银行是否有充足的资本能抵御风险，以防止破产，是资本与风险相适应的概念。VaR则适用于各种层次的风险的度量、控制和管理，既可度量客户及产品的风险水平与风险调整后的盈利水平，也适用于设置基于VaR的限制条件，它与资本无关。 CaR与银行的破产概率有关，直接决定了银行的存亡，因而其置信水平要求更高；而VaR可以选择相对较低的置信水平，以获取更高的风险收益。 4.CaR与VaR的区别 三、绩效评价 1.绩效评价的演变 ROE ROA RAROC SVA Return adjusted risk on capital Shareholder value added 风险调整收益 2.RAROC:基于资本的风险调节收益： 3.SVA:股东附加值，有时也称为经济附加值（EVA) 一定时期内创造的、超过资本回报的价值 资本成本：股东要求的最低收益 将预期损失看成风险成本 4.RAROC的作用：RAROC管理系统 风险限额 资本配置 确定报酬 战略管理 风险定价 控制风险 积极的 风险管理 例题：某银行今年的利息收入为100，收费收入为40，运营成本为20，预期损失为30，风险资本为200，股东要求的资本回报为15％，则： 期望RAROC 历史RAROC 5.激励机制： 奖金按净收入的20％分配： 2.85 4.2 (4) （2）*（3） 资本成本 15％ 15％ (3) 要求回报 （5） (2) (1) 2 19 10 信贷部门 2 28 10 交易部门 奖 金 CaR 净