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基础知识篇：2011/04/06 1、融资融券交易 融资融券交易，是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。 2、融资交易 融资交易是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入资金并买入标的证券，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，完成证券交易的交易行为。 3、融券交易 融券是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入标的证券并卖出，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时，为投资者垫付证券，完成证券交易的交易行为。 4、融资专用资金账户 融资专用资金账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。 5、融券专用证券账户 融券专用证券账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，该账户不得用于证券买卖。 融资融券学习：2011/04/07 融资融券业务的各项收费情况 融资融券业务发生的收费项目有融资产生的融资利息，融券产生的融券费用，证券交易产生的各项交易手续费，逾期未偿还债务产生的违约金等。《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定：融资利率不低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。融资利息和融券费用按照投资者实际使用资金和证券的天数计算。证券公司应当在符合有关规定的基础上，根据自身营运成本、市场状况以及投资者资信情况等因素确定融资融券的利率与费率，并在营业场所内公示。 举个简单的例子：假设某证券公司融资年利率7%，交易手续费率10‰，客户王某于2009年2月1日获取融资信用额度1000000元，2月16日以每股10元融资买入000001（深展）10000股，当日清算后融资负债101000元[（10*10000）*（1+10‰）]。3月5日以每股12元10000股深发展全数抛出，这笔融资交易客户共需归还证券公司101333.86元，其中融资负债本金101000元，融资利息333.86元[（101000*7%*17）/360]。 简言之，融资融券业务收入包含两部分，即交易佣金收入和息费收入。息，是指由于客户融资交易收取的利息收入；费，是指由于客户融券交易收取的费用收入。息费的计算基数均已客户实际占用天数为准。费率是同期银行贷款利率上浮3个百分点（融资）和5个百分点（融券）。现行息费水平为8.85%（融资）和10.85%（融券）。 融资融券学习：2011/04/08 哪些股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券？ 股票作为融资买入、融券卖出标的证券的，应当符合下列条件： （1）在交易所上市交易满三个月；（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；（3）股东人数不少于4000人；（4）在过去三个月内没有出现下列情形之一：A 日均换手率低于基准指数日均换手率的20%；B 日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；C 波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。（5）股票发行公司已完成股权分置改革； （6）股票交易未被交易所实行特别处理；（7）交易所所规定的其他条件。同时在试点初期，交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从符合条件的证券范围内，审核、选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。同时，证券公司也可以根据自身业务经营情况、市场状况以及投资者资信等因素，自行确定标的证券名单，但其自行确定的标的证券名单不得超出交易所公布的标的证券范围。因此，投资者融资买入、融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券范围内，同时也必须在证券公司自行确定的标的证券名单上。 简言之：融资融券交易不是所有股票都可以做的。交易所会做一个大的股票池，各券商会在在这个大池子基础上做一个小的股票池，客户只能在这个池子内进行信用交易。 融资融券学习： 2011/04/12 投资者是否能与多家证券公司签订融资融券协议： 签署多家证券公司协议是不可以的，投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。 融资融券交易出现异常时，交易所要采取的监管措施： 为了防范市场操纵风险，交易所对市场融资融券交易进行监控。当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布：（1）调整标的证券标准或范围；（2）调整可充抵保证金有价证券的折算率；（3）调整融资、融券保证金比例；（4）调整维持担保比例；（5）暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易；（6）暂停整个市