王霁虹-PPP项目疑难问题实务操作与风险防控摘要.pptVIP

服务款项来源及锁定 通常情况下，政府购买服务的资金来源为财政资金； 在有些项目中，资金来源可能为当地平台公司的经营收入，此种情况下，应注意以下两点： A、对平台公司的资信情况进行全面尽职调查 B、此种情况下，政府财政兜底 回购款的确定 项目回购变更为股权回购 是否需要进场交易 相关规定：《企业国有产权转让管理暂行办法》（国资委、财政部2003年3号令） 第四条　企业国有产权转让应当在依法设立的产权交易机构中公开进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。国家法律、行政法规另有规定的，从其规定。 应收账款证券化 委托财务顾问 财务顾问设计应收账款证券化方案 对政府方面进行信用评级 财务顾问发行与管理应收账款组合 证券承销 提前实现回购 国有股权退出的障碍及对策 直接股权回购 《企业国有产权转让管理暂行办法》第三十条：对于国民经济关键行业、领域中对受让方有特殊要求的，企业实施资产重组中将企业国有产权转让给所属控股企业的国有产权转让，经省级以上国有资产监督管理机构批准后，可以采取协议转让方式转让国有产权。 《关于中央企业国有产权协议转让有关事项的通知》第四条：中央企业与地方国资委监管企业之间协议转让国有产权由中央企业报国务院国资委批准后实施。 经批准 协议回购 《企业国有产权转让管理暂行办法》第四条：企业国有产权转让应当在依法设立的产权交易机构中公开进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。国家法律、行政法规另有规定的，从其规定。 公开挂牌 BT项目下，依照合同约定直接回购 投资收益的取得方式 固定费率通常为8%-20%，即采取投资成本*固定费率； 融资费用通常为同期银行贷款利率上浮3—5个点，即若同期银行贷款利率为6.5%，上浮3个点后为9.5%。 土地收益分成通常为土地出让金扣减土地整理成本及国家规定应上缴的费用外的土地净收益，投资人与政府方按照一定的比例进行分成。 仅按建筑业税目全额征收投资人营业税 按建筑业差额征收投资人营业税 分别按照销售不动产和建筑业税目征税 分别按照销售不动产、建筑业、服务业征税 注意：国家税务总局2013年新文件（仅针对土地整理项目） PPP项目中的税收问题 常见税种 企业所得税 营业税 （如建安税） 增值税 回购环节的税务处理 税收优惠政策 例如：《财政部、国家税务总局关于公共基础设施项目享受企业所得税优惠政策问题的补充通知》（财税〔2014〕55号，2014年7月4日）特意为PPP项目增加税收优惠。 企业投资经营符合《公共基础设施项目企业所得税优惠目录》规定条件和标准的公共基础设施项目，采用一次核准、分批次（如码头、泊位、航站楼、跑道、路段、发电机组等）建设的，凡同时符合以下条件的，可按每一批次为单位计算所得，并享受企业所得税“三免三减半”优惠： （一）不同批次在空间上相互独立；　 （二）每一批次自身具备取得收入的功能；　 （三）以每一批次为单位进行会计核算，单独计算所得，并合理分摊期间费用。 营改增对PPP项目带来的影响 目前，我国的营改增尚未实施于建安房地产业（国家税务总局新闻发言人、办公厅主任王陆进表示，2015年力争将营改增范围扩大到建筑业和不动产、金融保险业和生活服务业） 实施营改增后，增值税可以扣除一些成本及费用，避免了营业税重复征税、不能抵扣、不能退税的弊端。 PPP项目的建设阶段和运营阶段实行营改增能否有效减低税负？ 建安成本是可以直接拿到发票，但土地如何抵扣？基础设施都是央企，经过测算11%的增值税可能导致税负增加。 THANKS! 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 国发〔2015〕3号解读（2015年1月3日） 《国务院关于实行中期财政规划管理的意见》 实行中期财政规划管理，由财政部门会同各部门研究编制三年滚动财政规划，对未来三年重大财政收支情况进行分析预测，对规划期内一些重大改革、重要政策和重大项目，研究政策目标、运行机制和评价办法，通过逐年更新滚动管理，强化财政规划对年度预算的约束性。 中期财政规划按照三年滚动方式编制，第一年规划约束对应年度预算，后两年规划指引对应年度预算。年度预算执行结束后，对后两年规划及时进行调整，再添加一个年度规划，形成新一轮中期财政规划。 凡是涉及财政政策和资金支持的部门、行业规划，都要与中期财政规划相