蒙牛私募股权投资案例-1.pptVIP

目录 一、天使轮融资 二、首轮融资 三、次轮融资 四、IPO 五、PE收益 一、天使轮融资 1999年1月牛根生成立蒙牛乳业有限公司，注册资本100万元 1998年8月18日股份制改革 增资至1398万元，来自亲朋好友 股份三年限售 一、天使轮融资 1999年-2002年公司运作 总资产 1000万元增至10亿元 年销售额额 4365万元增至近20亿元 销售额年复合增长率 223% 液态奶 5万吨增至2003年90万吨，04年市场份额20.6%（AC尼尔森数据） 一、天使轮融资 发展瓶颈-资金问题 短期无法上市 注册资本难以新增 民间融资受挫 二、首轮融资 融资选择 最终，摩根士丹利和鼎辉看中了蒙牛的发展潜力和水平，主动找蒙牛洽谈并设计股权融资方案。 二、首轮融资 融资设计 主要股本结构 蒙牛原股东持股2/3 三家PE持股1/3，共出资2.16亿元，大摩占三家机构2/3 二、首轮融资 融资设计 2. 重组过程 大摩： 2002年6月5日在开曼群岛注册China Dairy Holding（开曼公司）和MS Dairy Holding（毛里求斯公司） 蒙牛： 2002年9月23日在英属维尔京群岛(BVI)注册了金牛公司和银牛公司，两家股本5万股，每股面值1美元。 二、首轮融资 融资设计 2. 重组过程 开曼公司同股不同权设计： 2002年9月24日开曼公司扩股，将股份分