第二讲建设项目投融资与承包模式(2014版).pptVIP

世界上第一条铁路 1825年9月27日，英国第一条铁路（斯托克顿—达林顿，27公里）通车。同时世界上第一辆客运蒸汽机火车在该铁路线上试车成功。命名为“旅行号”，共拉客、货车32节，时速15英里/小时。 大亚湾核电站 1978年12月4日，邓小平会见了法国外贸部长弗朗索瓦一行，并在回答法国记者问题时公开宣布：中国已决定向法国购买两座核电站设备。 这个由广东、香港两地合营的核电站，既是中国大陆第一个大型商用核电站，亦是改革开放初期中国最大的中外合资项目。 大亚湾核电站 1979年9月，广东省核电站选址工作组成立。 1980年12月21日，广东电力工业总公司和香港中华电力公司共同完成《在广东省合营核电站可行性研究报告》的编制。 1982年12月13日，国家批准建设大亚湾核电站。 1985年1月18日，广东核电合营有限公司合营合同签字；1月19日，邓小平会见了参加签字仪式的香港中华电力公司董事局主席嘉道理勋爵。 1987年8月7日，大亚湾核电站工程正式开工。 1994年2月5日，大亚湾核电站1号机组投入商业运行；5月6日，2号机组投入商业运行。 大亚湾核电站 大亚湾核电站 大亚湾核电站 大亚湾核电站 建设过程分析 投资融资分析 风险分析 深圳地铁PPP投融资模式 深圳地铁一期工程建设时采用了传统的政府投融资模式，投资金额约 70%由市财政拨款解决，其余约 30%的资金由商业银行贷款解决； 二期 5 号线采用了 BT 模式，4 号线采用 BOT 模式建设。 深圳地铁PPP投融资模式 PPP 模式在伦敦地铁应用较早。 伦敦地铁由国营地铁公司拥有并运营，由于长期的投资不足导致地铁系统产生许多不稳定因素，英国政府以 PPP 的方式对整个地铁系统进行升级改造。 深圳地铁PPP投融资模式 经过 4 年多的论证和试行，分别正式于 2002 年 12 月和2003 年 4 月签约，伦敦地铁公司将地铁系统的维护和基础设施供给工作以 30 年特许经营权的方式转给了三个基础设施公司（分别为 SSL、BCV 和 JNP 公司），运营和票务依然由伦敦地铁公司控制。 深圳地铁PPP投融资模式 深圳地铁 6 号线工程位于深圳市宝安区和光明新区，起自龙华深圳北站，终于松岗站，途经龙华新城、光明新城以及石岩、公明、松岗等地区，线路长约 37.8 公里，投资约为 170.6 亿元，规划建设期为 2012-2016 年。沿线土地资源丰富，具备实施 PPP“轨道 + 物业”模式的先决条件。 深圳地铁PPP投融资模式 地铁 6 号线由政府授权市地铁集团为项目发起人，通过一定的程序选择拥有丰富经验和雄厚资金实力的社会投资人，共同组建项目公司，负责 6 号线项目的建设、运营和相关资源的开发，提供沿线重点地块规划设计的优化建议。由项目发起人控股 51%，项目公司运营 30 年，运营期满后将相关资产无偿移交给市政府指定机构。 深圳地铁PPP投融资模式 深圳市政府承诺分年度给予项目公司合计 123.4 亿元现金补贴。资金来源为 6 号线长圳车辆综合基地部分地块的出让收益。 （1） 业主方风险识别与分析 FDIC合同条件对业主的风险给出了明确界定。 此外，根据工程总承包模式的自身特点，作者总结了业主在以下三个阶段面临的主要风险： 1） 前期决策风险 工程总承包商的前期介入肯定会对工程的决策产生影响，带来决策风险；同时也可能对工程承发包的结果产生影响，若对工程承发包的公平性、公正性产生影响，工程的实施费用、质量、工期等都可能存在更大的风险。 2） 招投标阶段风险 在工程总承包招标阶段，业主所通过功能描述书提出的往往是一些基础性、概念性的要求，难免存在各种各样的疏漏，而且在工程实施过程中往往产生一些约定中并没考虑到的工程量，容易引起工程变更，造成总承包商的索赔。 3） 合同履行阶段风险 业主与总承包商签订工程总承包合同后，项目进入实施阶段，这时工程大部分工作和风险都有总承包商承担，业主的主要工作集中在对承包商的管理和外部协调，因此业主风险主要包括人员管理能力风险、工程款支付能力风险以及合同索赔风险。 4） 承包商风险识别与分析 工程总承包模式下，承包商面临各种各样的风险，从不同角度得出的风险要素不同，本文采用三维空间结构方法试图全面识别和分析承包商面临的风险，三个维度分别为：时间维度、结果维度和原因维度。 应对措施应包括风险的防范与处理两方面，项目管理团队应针对风险的实际情况，根据自身的经济状况、风险管理水平，考虑风险应对措施的可行性，以及风险管理的成本和效用，科学选定项目风险防范与处理办法。项目风险应对措施包括四种方法：回避风险、缓解风险、转移风险和接受风险。 （l） 回避风险 工程总承包项目的风险管理应在项目的初始阶段开始进行，对项目实施过程中可能发生的风