2014不确定性分析与风险分析.docVIP

第十三章　不确定性分析与风险分析 一、单项选择题 1、项目决策分析与评价中，不确定性分析采用的主要方法是（　）。（2012年真题） A.回归分析 B.概率树分析 C.敏感性分析 D.蒙特卡洛模拟分析 【正确答案】：C 【答案解析】：不确定性分析是对投资项目受不确定因素的影响进行分析，主要方法是敏感性分析。参见教材P424。 【该题针对“风险与不确定性概述”知识点进行考核】 2、依行业和项目的不同具有特殊性，这是不确定性与风险的（　）性质。 A.相对性 B.可变性 C.多样性 D.客观性 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P422。依行业和项目的不同具有特殊性，这是不确定性与风险的多样性。 【该题针对“风险与不确定性概述”知识点进行考核】 3、工程风险对业主而言可能产生不利后果，而对于保险公司而言，正是由于风险的存在，才使得保险公司有了通过工程保险而获利的机会，属于不确定性与风险的（　）。 A.客观性 B.可变性 C.阶段性 D.相对性 【正确答案】：D 【答案解析】：相对性体现在：对于项目的有关各方（不同的风险管理主体）可能会有不同的风险，而且对于同一风险因素，对不同主体的影响是不同的甚至截然相反；如工程风险对业主而言可能产生不利后果，而对于保险公司而言，正是由于风险的存在，才使得保险公司有了通过工程保险而获利的机会。参见教材P390。 【该题针对“风险与不确定性概述”知识点进行考核】 4、投资项目评价的不确定性分析是指对影响项目的各种不确定因素进行分析。下列分析方法中，可用于不确定性分析的是（　）。 A.敏感性分析 B.概率树分析 C.蒙特卡洛模拟 D.投资组合分析 【正确答案】：A 【答案解析】：不确定性分析是对投资项目受不确定因素的影响进行分析，主要的方法是敏感性分析和盈亏平衡分析。参见教材P424。 【该题针对“风险与不确定性概述”知识点进行考核】 5、关于项目敏感性分析中敏感度系数的说法，正确的是（　）。（2012年真题） A.敏感度系数趋于零，表示不确定因素的发生概率低 B.敏感度系数大于零，表示评价指标与不确定因素同方向变化 C.敏感度系数的计算结果与不确定因素的变化率无关 D.计算敏感度系数的目的是找出不确定因素的极限变化 【正确答案】：B 【答案解析】：A、C，敏感度系数是项目效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百分率之比，敏感度系数趋于零，表示不确定因素变化率远远大于项目效益指标变化率。D，计算敏感度系数的目的是选出敏感度较大的不确定因素。参见教材P426。 【该题针对“敏感性分析”知识点进行考核】 6、下列选项中，不适合作为敏感性分析的不确定因素的是（　）。 A.运营负荷 B.汇率 C.社会折现率 D.建设期 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P425。通常应予进行敏感性分析的因素包括建设投资、产出价格、主要投入价格或可变成本、运营负荷、建设期以及人民币外汇汇率等。 【该题针对“敏感性分析”知识点进行考核】 7、敏感性分析的步骤是首先（　）。 A.选取不确定因素 B.确定敏感性分析的目标 C.选取分析指标 D.确定不确定因素的变化程度 【正确答案】：A 【答案解析】：本题考查的是敏感性分析的方法和步骤。 敏感性分析的方法与步骤如下： 1.选取不确定因素 2.确定不确定因素变化程度 3.选取分析指标　 4.计算敏感性指标 5.敏感性分析结果表述 6.对敏感性分析结果进行分析 参见教材P425。 【该题针对“敏感性分析”知识点进行考核】 8、下列有关敏感性分析的方法说法正确的是（　）。 A.敏感性分析通常是改变一种不确定因素的数值 B.敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析 C.为了找出关键的敏感性因素，通常进行多因素敏感性分析 D.敏感性分析选取的效益指标只能是内部收益率 【正确答案】：B 【答案解析】：敏感性分析通常是改变一种或多种不确定因素的数值因此A选项是错误的；为了找出关键的敏感性因素，通常进行单因素敏感性分析，因此C选项是错误的；敏感性分析选取的效益指标可以是内部收益率或净现值，因此D选项是错误的。参见教材P424-425。 【该题针对“敏感性分析”知识点进行考核】 9、根据对项目不同方案的敏感性分析，投资者应选择（　）的方案实施。 A.项目盈亏平衡点高，抗风险能力适中 B.项目盈亏平衡点低，承受风险能力弱 C.项目敏感程度大，抗风险能力强 D.项目敏感程度小，抗风险能力强 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P429。项目的敏感程度小，表明抗风险能力强。 【该题针对“敏感性分析”知识点进行考核】 10、在敏感性分析步骤中，“计算敏感度系数”之后的一步是（　）。 A.选定需要分析的不确定因素 B.确定进行敏感性分析的经济评价指标 C.计算因不确定因素变动引起的评价指标的