财务管理 第三章 财务分析.ppt

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第三章 财务分析 第一节 财务分析概述 第二节 财务比率分析 第三节 财务趋势分析 第四节 财务综合分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析框架 二、财务分析的目的 三、财务分析的(信息)基础 四、财务分析的方法 一、财务分析框架 1、含义 财务分析是以财务报表和其他信息资料为依据,采用专门的技术与方法,系统地评价企业过去和现在的财务质量、财务业绩及其变动,揭示企业面临的风险,分析企业未来的发展前景,为信息使用者的决策提供依据。 财务分析的核心是将财务相关数据与信息转换为财务分析人员需要的直接管理信息,发现企业存在的财务问题及影响企业经营管理和企业价值的因素,为信息使用者提供判断问题的依据。 2、财务分析的作用 (参见教材第70页) 二、财务分析的目的 1、债权人分析的目的 2、股权投资者分析的目的 3、管理层财务分析的目的 4、审计师财务分析的目的 5、政府部门财务分析的目的 (参见教材第71页至73页) 三、财务分析的信息来源 小资料 “收入”这一术语有精确的含义。当一个天真的读者阅读审计过的收入数字时,他也许会认为这个数字可以和计算到小数点后许多位的圆周率一样精确。但实际上,如果提供报表的公司是由一个冒充内行的人来管理的,收入数据会和油灰一样具有可塑性。虽然真相最终会大白于天下,但同时大量的金钱可能已经倒手。美国有大量的财富是通过会计方法产生的假象而得到的。 因此,必须真正“透视”公司财务报表中的数字,理解会计实践的微妙差异及其对报告收入所产生的影响。利用会计报表分析公司经营状况并不是机械的过程,它要求分析者不仅仅堆砌数据,而是要真正明白数据的由来。 ——(美)Warren Buffett 摘自Berkshire Hathaway(1990年度报告) 1、财务报告构成与特征 财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 资产负债表 ▲ 资产负债表是用来反映公司某一特定日期(月末、季末、年末)财务状况的一种静态报表。 ▲ 编制依据:资产 = 负债 + 所有者权益 ▲ 作用:了解公司拥有的经济资源及其分布状况; 分析公司的资本来源及其构成比例; 预测公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性。 利润表 ▲总括反映公司一定期间(月份、年份)内生产经营成果的动态报表。 ▲编制依据:收入 - 费用 = 利润 ▲作用:了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果; 分析公司的发展趋势和盈利能力; 考核公司 管理人员的经营业绩。 现金流量表 ▲现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报表。 ▲ 编制依据:现金流入量—现金流出量=现金净流量 ▲ 作用:分析公司在一定时期内现金生成能力和使用方向; 反映现金在流动中的增减变动状况,说明资产、负 债、所有者权益变动对现金的影响; 现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。 股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期(年度或中期)内截止期末股东权益增减变动情况的报表。 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容:会计政策和会计估计及其变更情况的说明; 重大会计差错更正的说明; 关键计量假设的说明; 或有事项和承诺事项的说明; 资产负债表日后事项的说明; 关联方关系及其交易的说明; 重要资产转让及其出售的说明; 公司合并、分立的说明;重大投资、融资活动的说明; 财务报表重要项目的说明; 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。 财务情况说明书基本内容: 公司生产经营的基本情况; 利润实现和

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