中南大学数学院大四信科专题金融数学简介.pptVIP

金融数学简介中南大学应用数学系;引言金融数学是一门新兴的边缘科;1990年诺贝尔经济奖授予H.;H.Markowitz 在《资;W.Sharpe 的资本资产定;M.Miller的公司财务理论;1997年诺贝尔经济奖授予R.;1973年，M.Scholes;1973年R.Merton在＜;2003年度诺贝尔经济学奖授予;对收益率的建模研究一直在计量经;20世纪70年代以前计量经济学;金融数学有下面一些内容投资组合;1.投资组合理论简介在投资活动;Markowitz 提出的证券;在方差-均值坐标系下，它是抛物;在均方差-均值坐标系下，它是双;上述结论还可推广到具有无风险资;两基金分离定理的表现形式为：所;2.资本资产定价模型资本资产定;XM为市场资产组合——设市场上;CAPM在资产定价中的应用一 ;二 风险自行调节收益率定价公式;在风险自行调节收益率定价公式中;CAPM在资产定价中的应用——;3. Ross 套利定价理论（;基于上述思想，被誉为美国“金融;(3.1-a)(3.1-b)(;从统计???点来看，APT是通过许;4.二杈树模型二杈树模型是金融;考虑简单欧式看涨期权的定价问题;设期权价格V0,若将价值V0的;称为套期保值比。注意若取则*式;多期二杈树模型Stock pr;5. Black-Sholes;考虑T时刻到期的欧式期权，假定;令 V(0,P(0))=;另一方面，利用随机分析理论可以;衍生证券定价问题的进一步研究方;期权定价技术的应用 期权定价理;目前期权定价理论主要应用于1．;6 ARCH模型及其应用在计量;为了寻求对股票市场价格波动行为;设随机序列{Yt}满足其中 ;(6.3)给出了模型的预测公式;广义ARCH模型ARCH(1);ARCH(1)模型的各种拓展表;GARCH-M 模型(Engl;7 利率期限结构理论 ;经济学家认为，在决定利率期限结;8 公司资本结构理论公司财务管;设市场满足如下完美条件：1.公;由于Miller的定理是在一系;9 保险精算学简介所谓精算学，;有鉴于此，许多发达国家都以法律