_金融市场趋势模型实证分析_金融市场趋势模型实证分析.pdfVIP

科技资讯 2016 NO.33 SCIENCE TECHNOLOGY INFORMATION 学 术 论 坛 DOI:10.16661/j.cnki.1672-3791.2016.33.156 金融市场趋势模型实证分析 彭怡 (西南民族大学计算机科学与技术学院 四川成都 610041) 摘 要 ：趋势理论是金融市场的代表性理论,趋势分析法也是一种典型分析和预测方法。该文简述了趋势理论及其在金融市 场的应用情况,广泛选取各类代表性金融交易品种作为分析对象,以日、小时为分析周期,构建趋势模型,分别统计了趋势行情 存在的比例、趋势交易策略的胜率、收益率等统计特征,验证了趋势交易策略存在一定的可行性,如果过滤干扰信号,筛选出胜 算更高的趋势特征,就能改善趋势交易策略的收益率。 关键词 ：金融市场 趋势理论 趋势统计 实证分析 中图分类号:F80 文献标识码:A 文章编号:1672-3791(2016)11(c)-0156-02 1 趋势理论 2 趋势统计 趋势理论是金融市场广泛应用的分析预测理论,趋势追踪策 采用移动平均线代替趋势线,能够在一定程度上拟合金融资 略也是重要的投资策略之一。但就实际投资应用效果,趋势追踪 产的价格趋势,并且便于计算机程序模拟分析。下面采用文华财 策略却不令人满意。一个明显的上涨趋势,看涨做多,却经常买在 经提供的赢智程序化交易软件构建交易模型,该软件提供简明直 高价位区域,随后是一段持续的下跌行情;一段明显的下跌趋势, 观的麦语言编写交易函数,并提供下载近20年的历史数据,非常 看跌做空,却又经常卖在低价位区域,随后是一段持续的上涨行 方便进行模型编写和测试。 情。而如果反趋势操作,则更是可能被一段强劲而持续的趋势行 模型构建: 情打爆仓。任何一个金融投资品种,黄金、原油、外汇、股指、股票, MA1:MA(CLOSE,N1);//计算短期移动平均。 如果回顾其历史行情,都能观察到显而易见的趋势出现在某一个 MA2:MA(CLOSE,N2);//计算长期移动平均。 阶段,似乎趋势行情总是存在,行情特征总是由趋势性行情与盘 CROSSUP(MA1,MA2),BPK;//短周期均线上穿长周期均 整性行情交替构成。历史走势告诉人们,趋势是存在的,趋势投资 线做多。 是有一定胜算的,投资效果不满意,可能只是具体的策略构造不 CROSSDOWN(MA1,MA2),SPK; //短周期均线下穿长 合理,趋势的定义方法不正确,只是没有能够准确把握趋势而已。 周期均线做空。 趋势的定义:价格波峰和波谷同时上升为上升趋势,价格波峰 AUTOFILTER; //过滤重复交易信号。 和波谷同时下跌为下跌趋势,除去以上两种情形为盘整趋势。标 选择黄金现货、原油期货、道琼斯指数期货为分析品种,因为 准的方法是画趋势线来观测趋势变化,经常简化为移动平均线组 这些交易品种国际化、公开化、流动性强、报价连续,干扰和操纵 合来代替跟踪趋势。 相对较少,比较适合作为各类市场的代表品种来分析。利用赢智 程序化交易软件提供的历史数据补充功能下载了伦敦现货黄金 表1 伦敦黄金现货均线模型测试简表