浅谈银行对企业的评级.pdfVIP

第2l卷第4期 河南财政税务高等专科学校学报 V0J，2l，N0|4 2007年8月 Journal of Henan College of Finance＆Taxation Aug．2007 浅谈银行对企业的评级 陆玲玲，罗 颖，郭晓丽 (河南省交通科学技术研究院有限公司财务室，河南郑州450006) [关键词】银行企业评级；信用评级；未来偿债风险；现金流分析 [摘 要]企业要贷款，必经企业评级一关。外部评级之后，还有银行内部对该企业的信用评级，各项考 察通过之后银行才能放款。评级体系的合理性、评级分析与判断的可靠性和评级工作的客观性是保证评级质 量的三大因素。评级一定要力图准确揭示企业的真实情况。 。 [中图分类号]F832．2 [文献标识码]A [文章编号]1008—5793(2007)04—0050—02 银行采用定量和定性相结合的方法对企业进行 级公司的评级技术落后，不能充分反映企业真实的 评级。定量分析主要考察企业的内部因素，如财务 资信等级。评级从定性与定量两个方面进行，但指 结构、偿债能力、经营能力、经营效益等，是依靠企业 标体系不够先进，其中定性部分往往缺乏可操作性。 财务数据，根据其所属的行业类型，用一套有针对性 企业评级分析方法仍主要以业绩分析为主，传统的 的指标来计算、分析。定性研究主要考察企业的外 分析方法缺乏发现“财务粉饰”的有效技术，如果不 部因素。由于不同企业之间的所有者性质、组织形 能及时发现企业的“虚报收入”“粉饰利润”等虚假 式、规模、外部支持力度等存在诸多差异，简单用定 现象，信用风险管理就不可能进行有效管理。第四， 量指标很难作出公正、科学的评级，特别是有些非财 跟踪监测名存实亡，评级缺乏灵活性。原则上要求 务因素无法量化计算，必须进行定性判断。 的跟踪监测，一般会被相关人员的疏于职守耽搁。 目前银行评级操作过程中存在的突出问题主要 资信评级是对企业一定时期内资信状况的表述，资 表现在两个方面。一方面，部分企业的评级结果失 信状况好，资信等级高，只能证明某个阶段的企业状 真，评估等级偏高，不能有效揭示企业的信用风险。 况。一年一次的评级制度，在市场瞬息万变的今天 另一方面，评级结果的有效时间跨度太长，不能在有 已显得不适应。一方面由于国家宏观调控，市场和 效期内根据企业情况变化作相应调整。这主要有以 企业的经营环境都发生了很大变化，企业财务状况 下原因。第一，企业提供的财务资料失真，造成资信 必然发生根本性转变。另一方面，企业在获得高等 等级不实。企业评级的财务报表有些未经审计，这 级资信后从事有违信用的活动，如无力或虽有能力 就存在企业为了获得贷款而虚造报表的可能性。企 但不愿如期偿还所欠债务、如期支付应付款项等，评 业财务状况是企业经营和管理的最终反映，财务状 级公司难以监测评级后的企业违约率，不能及时调 况不真实，是现代经济社会中的一大通病，也是阻碍 整企业的资信等级。另外，评级过程中“人情评级， 市场经济健康发展的一大顽疾。第二，信息不对称， 感情加分”的影响不容忽视，“大企业效应”的存在也 评级公司无法核实企业资料的真实性。评级公司获 是匪夷所思的，为什么小企业的AAA级仅相当于大 得的企业数据主要依靠企业自己提供，评级信息属 中型企业的A级呢?这些问题，不能不引起我们的 于单向传递。企业资信每年评定一次，银行在较短 思考。