会展企业筹资方案.pptVIP

MICE 公司扩张筹资方案 可行性分析 财务管理之 筹资管理 王先生根据扩大生产经营和对外投资的需要，计划追加筹资450万元。 来源：长期借款250万元，企业所有者投入资本200万元。 用途：购买会展各种材料物资150万元，购买会展设备150万元，长期股票投资150万元。 分析 表 MICE公司扩张筹资后资产和权益总额变动表 单位：万元 资产 A扩张筹资前 B扩张筹资后 资本 A扩张筹资前 B扩张筹资后 现金 50 50 应付账款 150 150 应收账款 250 250 短期借款 150 150 存货 200 350 长期借款 100 350 长期投资 100 250 应付债券 200 200 固定资产 400 550 股东权益 400 600 资产总额 1,000 1,450 权益总额 1,000 1,450 若采用这种筹资方案MICE的资产和资本总额发生了相应的变动，如下表所示： 分析 问题 计划筹资450万元的准确计算 450万的筹资渠道及其优缺点 流动资产、长期资产、流动负债、长期负债、股东权益的金额 扩张筹资前后MICE公司的资本结构变化、是否合理 1 2 3 4 长期股票投资150 万元 问题1 450万 会展各种材料物资150万元 展会设备150万元 筹资渠道 吸引直接投资 发行股票 利用留存收益 发行债券 向银行借款 问题2 负债筹资 权益筹资 外部渠道 内部渠道 长期借款250万 负债筹资 所有者投入资本200万 权益筹资 问题2 负债筹资 权益筹资 优点 1、资金成本较低 2、能获得财务杠杆利益 3、保障所有者对企业的控制权 1、不需要偿还本金 2、没有固定的利息负担，财务风险低 3、能增强企业的实力 缺点 1、财务风险较高 2、限制条件较多 1、资金成本较高 2、控制权容易分散 一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产 包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、存货等 流动资产 变现周期在一年以上或者一个营业周期以上的资产 包括长期投资、固定资产、无形资产、递延资产、其他长期资产 长期资产 问题3 在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务 包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、 应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用一年内到期的长期借款等 流动负债 期限超过1年的债务 根据筹集方式，可分为长期借款、公司债券、住房基金、长期应付款等 长期负债 问题3 资产扣除负债后由所有者应享的剩余利益 由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四部分构成 所有者权益 问题3 企业为筹集资金而对外发行的期限在一年以上的长期借款性质的书面证明，约定在一定期限内还本付息的一种书面承诺。 一般属于长期负债。 应付债券 扩张筹资前 扩张筹资后 股东权益比率 =(股东权益总额÷资产总额)×100% 400÷1,000=40% 600÷1,450=41.38% 资产负债率 =(负债总额÷资产总额)×100% 600÷1,000=60% 850÷1,450=58.62% 长期负债比率 =(长期负债÷资产总额)×100% 300÷1,000=30% 550÷1,450=37.93% 问题4 问题4 增加 债务偿还能力 有所提高 减少 扩展经营的能力有所下降 股东权益的运用不充分 债务相对总体减少 增加 企业的基本财务结构 更加稳定 股东权益比率 资产负债率 长期负债比率 结论：资本结构变化合理 财务管理之 筹资管理 谢谢