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农户宅基地使用权抵押融资意愿影响因素研究 ——基于结构方程模型（SEM）的估计 摘要笔者运用，， 关键词：宅基地使用权；抵押融资；影响因素；结构方程 一、引言 党的十七届三中全会审议通过的《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》进一步赋予了农户更加充分而有保障的宅基地使用权，赋予了广大农户的一项长期而有保障性的财产权利。同时，由于宅基地的保值、增值性强、担保的债权安全稳定性高、不可灭失等特性，更加有利于保证了抵押贷款债权的安全，更容易被金融机构认可、接受，农村居民以宅基地使用权为抵押担保品而获得正规信贷的支持。然而，农户作为宅基地使用权的主体，其潜在意愿与决策行为对于宅基地使用权抵押业务的发展起着决定性的作用。因此，对宅基地使用权抵押融资主体—农户的潜在意愿及其影响因素的分析，对研究我国农业信贷需求基本规律，推进宅基地使用权抵押融资的健康发展具有重要理论与实践意义。 关于农村宅基地使用权抵押融资的研究，学者们从不同角度对农村宅基地使用权抵押融资的必要性、可行性、机制问题进行了研究。人民银行泉州中心课题组（2007）认为农村宅基地使用权抵押融资不仅可以优化资源配置，也可以实现社会资金的合理聚集，为农业发展提供更多资金支持；高伟（2007）认为农业生产与金融的依存度、相关性越来越强，农村宅基地使用权抵押融资业务的开展可以加速我国农村金融制度改革步伐，降低金融机构的涉农贷款风险，目前，我国农村社会基层稳定，农业经济蓬勃发展，开展农村宅基地使用权抵押融资业务的基础性、实质性要件已经基本具备。高圣平、刘萍（2009）以法学的为视角，从理论及实证两个层面对宅基地使用权抵押融资业务在我国农村全面开展的可行性、必要性进行了详细分析；厉以宁（2008）认为要打破城乡二元体制，提升农户土地财产权益，就必须赋予农村宅基地完全抵押权；尹云松1995）认为，农村宅基地使用权作为他物权的一种重要形式，完全可以充当抵押融资标的物；徐剑波，朱敢（2010）以福建省农村宅基地使用权抵押融资试点地区的农户抽样调查资料为基础，实证统计分析了影响该业务全面发展的主要因素；周逢民等（2011）借鉴宅基地使用权抵押融资试点省份具体做法与典型经验，对福建省开展宅基地使用权抵押融资的可行性进行了实地调研与数据分析。田芳仪（2012）采用博弈论的方法对宅基地使用权抵押融资可行性进行了分析，最终得出了宅基地使用权抵押融资业务的开展可以进一步深化“三农”服务、逐渐减轻社会养老压力的结论。 综上所述，学者们从不同角度对宅基地使用权抵押融资问题进行了深入分析，为本文提供了重要参考。然而，已有文献主要是基于相关制度建设与配套机制改革的视角，这些宏观层面的分析缺少微观数据支撑，欠缺对关键当事主体潜在意愿的分析。为此，本文从农户视角出发，对影响农户宅基地使用权抵押融资意愿进行实证分析，为我国宅基地使用权抵押融资实践工作，提供符合农村实际的理论依据及切合实际的具体政策建议。 二、变量选取及模型构建 本文在借鉴现有研究的基础上，考虑到国内宅基地使用权抵押融资的现实情况，将影响农户意愿和行为的因素分为农户个人特征、农户家庭特征、信贷约束特征与农户养老保障特征四方面。 （一）变量选取 1.个体特征 农户个体特征变量由性别、年龄、文化程度、婚姻状况、健康状况、职业类别等六个可观测变量构成。相比女生而言，男性农户思想更趋活跃、更加开放，宅基地使用权抵押融资的潜在需求意愿也比较强烈。同时，随着年龄的不断增长，再加上婚姻状况及健康状况逐渐变化，农户对新生事物的接受能力与认可程度会逐渐下降，因此，农户宅基地使用权抵押融资的需求意愿也会逐渐减弱。通常来说，文化程度较高的农户具有更强的经营意识与能力、视野会更加开阔，对抵押融资所蕴含的盈利机遇会有更加深入的认知，因此，对宅基地使用权抵押融资也会产生正确预期。另外，工业化、城镇化进程步伐的进一步加快，农户职业类别逐渐呈现多样化、多元化趋势，原本高度一致的农户逐渐出现了异质、分化现象，为此，不同的农户职业类别也会对宅基地使用权抵押融资的价值认识产生不同程度影响。 2.家庭特征 家庭特征变量由家庭总人口、非农收入比重、土地数量三部分组成。一般而言，以经商活动、外出务工为家庭主要收入来源，年均收入水平处于中等及以上、家庭人口数量较多、承包经营土地数量较大的农户其扩大再生产的意愿较强，其对生产性信贷融资的需求意愿会更加强烈，宅基地使用权抵押融资意愿会更高。 3.信贷约束特征 在宅基地使用权抵押融资中，有信贷经历，对农村小额信贷程序、政策比较为了解的农户而言，他们对宅基地使用权抵押融资交易费用、程序等会做出较客观、合理的准确预期，于是，他们普遍拥有较强的宅基地使用权抵押融资需求意愿。 4.社会保障特征 宅基地使用权是农户拥有的一项长期、稳定的土地财产权利，其具