江苏磐石新能源开发股份有限公司公开转让说明书-全国中小企业股份.pdf

江苏磐石新能源开发股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 (住所：湖北省武汉市新华路特8 号长江证券大厦） 二〇一七年一月 江苏磐石新能源开发股份有限公司 公开转让说明书 挂牌公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说 明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国 股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表 明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责， 由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 2 江苏磐石新能源开发股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项： 一、实际控制人不当控制风险 公司股东中南工业持有公司90%股权，实际控制人陈锦石能够通过中南工 业控制公司。陈锦石、中南工业能通过股东大会行使表决权对公司经营、公司 治理、董监高变动和业务发展目标产生重大影响，若其利用控制权对进行不当 控制，可能会导致公司利益受损。 二、行业波动风险 公司的主营业务是为客户提供太阳能光伏系统集成应用服务以及太阳能光 伏电站投资、开发及运营。太阳能光伏发电行业属于资本密集型行业，光伏电 站的建设需要投入巨额资金，光伏发电企业的资本成本以及市场收益率与各国 的财政和货币政策密切联系，而财政和货币政策会伴随各国宏观经济的波动相 应进行调整，所以光伏发电投资商的投资意愿与国家宏观经济运行状况息息相 关。2008 年爆发的全球金融危机对各国经济冲击较大，制约了各国太阳能光伏 发电站的建设投资，对整条光伏发电产业链都造成了一定冲击。2011 年以来， 受前期产能扩展过快，世界金融危机、欧洲债务危机、光伏发电补贴政策调整 等因素的影响，全球光伏产业发展形势不容乐观，特别是光伏电池片和组件行 业的竞争强度急剧增加，产品价格出现明显下降，行业整体利润率普遍下滑， 一些技术水平低、资金规模小、生产成本高的企业面临着严峻的经营风险。尽 管随着国家不断出台扶持政策以推动国内光伏应用市场的发展，2013 年下半 年以来国内光伏行业逐步回暖，但国内外宏观经济形势、财政政策、货币政策 等对太阳能光伏发电行业影响较大，公司仍面临着较大的行业波动风险。 三、客户集中度较高的风险 报告期内，公司客户较为集中，2014 年度、2015 年度及2016 年 1-9 月公 司前五大客户销售收入占当期营业收入的比重分别为 99.67% 、90.17% 、 99.78%，且公司对单一客户的销售收入比重亦存在超过50% 以上的情形。如果 公司未来不能持续顺利开发新客户并拿到新的业务订单，现有客户自身业务或 3 江苏磐石新能源开发股份有限公司 公开转让说明书 与公司合作关系发生重大不利变化，将对经营业绩带来不利影响。 四、偿债风险 报告期内，公司业务快速增长，2014 年末、2015 年末和2016 年9 月末资 产负债率分别为 91.35%、94.93%和 75.79% ，资产负债率虽然呈现波动下降趋 势，但仍处于较高水平。公司负债主要由应付账款和其他应付款构成，各