第三节发行人的资信状况 - 每日债券.doc

扬中市京城经贸实业总公司 （住所：扬中市三茅街道新民路） 2017年非公开发行公司债券 募集说明书 （面向合格投资者） 牵头主承销商：中信建投证券股份有限公司 （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 联席主承销商：德邦证券股份有限公司 （住所：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼） 年 月 日 声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。 凡欲认购债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。中国证券业协会按照《公司债券发行与交易管理办法》对债券发行的备案，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及债券的投资风险或收益等作出判断或者保证，也不代表中国证券业协会实行合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任。债券投资风险由投资者自行承担。 凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有债券的投资者，均视作同意《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》的约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券受托管理事务报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、本募集说明书及《债券受托管理协议》等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，债券受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 债券受托管理人承诺，在受托管理期间因拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。 凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有债券的投资者，均视作同意本募集说明书中有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。  重大事项提示 公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因债券采用固定利率的形式且期限相对较长，市场利率波动可能使债券实际投资收益具有一定的不确定性。 债券在发行前将按照有关规定，发行人向债券转让交易场所提交债券挂牌转让申请文件，由债券转让交易场所确认符合挂牌条件后发行。债券发行完成后五个工作日内，发行人向中国证券业协会备案；债券经中国证券业协会备案后申请在债券转让交易场所申请挂牌转让。发行人无法保证债券会在债券二级市场有活跃的交易，投资者将可能面临流动性风险。 发行人目前资产质量良好，能够按时偿付债务本息，且发行人在近两年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发行人将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在债券存续期内，如果由于宏观经济的周期性波动和行业自身的运行特点等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使债券投资者的利益受到不利影响。 2014-2015年，发行人补贴收入分别14,000.00万元、10,015.00万元，。根据扬中市财政局《关于同意补贴扬中市京城经贸实业总公司运营经费的批复》以及《关于同意补贴扬中市京城新农村建设投资有限公司运营经费的批复》，发行人获得的专项补贴金额分别为14,000.00万元和10,000.00万元。发行人补贴收入占比较高，补贴收入是发行人持续性经营的保证，如果政府财政投入及补贴政策发生变化， 截至2016年9月末，发行人有账面原值合计377,471.26万元的受限资产，占公司2016年9月末净资产的比例为61.02%，受限资产规模较大。截至2016年