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2017-07-28 发布于江苏
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C H I N A S E C U R I T I E S R E S E A R C H [table_main] 公司动态模板证券研究报告 ·上市公司动态房地产 [table_stkcode] 销售夯实战略清晰滨江集团(002244) 毛利改善，销售实现历史突破：公司发布 2015 年业绩快报，实现营业总收入 125 亿，同比增长6.6% ；实现归属于上市公司股东 [table_invest] 002244 维持增持的净利润10 亿，同比增长24% ；实现基本每股收益0.38 元，符合我们此前预期。公司营业利润增速大幅高于营收增速，主要在陈慎于武林壹号等高毛利项目的集中交付带来的利润率提升。而虽然 chenshen@ 公司没有披露进一步数据，但我们判断净利润增速大幅低于营业 021 利润增速的原因主要为武林壹号等项目公司权益占比较低导致。执业证书编号：S1440514080003 研究助理赵大震 “两点一线”战略，持续拓展上海市场：公司积极布局“两点一 zhaodazhen@ 线”，两点是杭州+上海，及上海杭州连线，比如平湖，公司三季 021 度成功进入一线城市，未来并将持续投入 90 亿拓展上海市场。发布日期： 2016 年2 月29 日公司进一步巩固公司在杭州的地域优势，并通过两点模式提升公当前股价： 6.88 元司的市场竞争力，通过核心城市的布局优化为后续业绩提供支目标价格6 个月： 18.5 元撑。自三季度以来，公司短期偿债压力和净负债率维持下行，融资渠道持续多元化，公司进一步降低了对银行融资的依赖。2016 主要数据年 1 月以来，一系列增持是大股东自08 年上市以来的首次公开 [table_maindata] 股票价格绝对/相对市场表现（%）增持，彰显公司发展信心。 1 个月 3 个月 12 个月