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目录 一、交易结构设计2 （一）交易结构（设立阶段）2 （二）交易结构（运作及退出阶段）3 二、尽职调查及资金运用可行性分析4 （一）资产委托人分析4 （二）交易对手分析4 1. 应收账款债务人—淮安市淮阴区人民政府 4 2.应收账款转让人—淮安园兴投资有限公司 12 3、交易对手担保方—淮安市淮阴区城市资产经营有限公司 32 （三）重要合作方分析56 （四）基础资产及资金拟运用项目情况56 1. 拟受让标的应收账款债权 56 2.用款项目—淮安高新区江淮科技园项目 59 （五）还款来源分析/投资退出分析60 （七）风险保障措施分析60 三、风险分析及风险管理 错误!未定义书签。 （一）风险管理策略错误!未定义书签。 （二）信用风险错误!未定义书签。 （三）市场风险错误!未定义书签。 （四）操作风险错误!未定义书签。 （五）集中度风险错误!未定义书签。 四、法律与合规事项评价 错误!未定义书签。 （一）委托人（资产委托人）主体资格错误!未定义书签。 （二）委托财产来源错误!未定义书签。 （三）交易结构评价错误!未定义书签。 （四）法律文件评价错误!未定义书签。 （五）救济方式评价错误!未定义书签。 （六）合规性评价错误!未定义书签。 （七）其他法律与合规事项说明或评价错误!未定义书签。 五、产品销售安排 错误!未定义书签。 一 一、交易结构设计 （一）交易结构（设立阶段） 1. 交易结构图 淮安高新区江淮科技园项目 应收账款 兴业银行龙泉驿支 转让价款用途 行 淮安园兴 中信信诚 转让应收账款 （资产管理人） （融资方） 债权回购 应收账款 承诺 转让价款 管理 中信信诚·淮安园兴应收账款债权投资专项资产管理计划 资管份额 委托本金 保证担保 履行偿债义务 资产委托人 淮安市淮阴区人民 淮阴资产 （合格资产委托人） 政府 （保证人） （债务人） 2. 交易结构及设立过程说明 具体交易设立过程如下： （1）淮安园兴、中信信诚及淮阴区政府三方签订《应收账款转 让合同》。 （2）淮安园兴与中信信诚签署《应收账款回购合同》，约定在淮 阴区政府未能按时足额履行付款义务时，淮安园兴有义务向中信信诚 回购全部未偿付应收账款债权；同时，约定在淮阴区政府按期足额向 2 中信信诚履行本计划期限内应履行的付款义务的前提下，淮安园兴有 权以1 元钱对价回购剩余标的应收账款。 （3）淮阴城资与中信信诚签署《保证合同》，淮阴城资为淮阴区 政府还款义务提供连带责任保证。 （4）中信信诚在中国人民银行征信中心进行应收账款转让的公 示登记。 （5）资产委托人、中信信诚、托管银行签署《资产管理合同》， 资产委托人将委托本金划付至认购资金归集账户。 （6