国际财务管理 总复习.docxVIP

1、国际企业：指任何超出本国界限从事商业活动的公司，包括各种类型、各种规模的参与国际商务的企业。国内生产、国际销售是国际企业最简单那的国际业务。跨国公司是国际企业发展的较高阶段，是企业国际化程度较高的组织形式，通常被认为是最具代表性的国际企业。2、企业的国际化进程阶段：出口产品—建立国外分支机构进行生产—实现跨国经营3、国财特点：①国际企业的理财环境具有复杂性②国际企业的资金筹集具有更好的选择性③国际企业的资金投入具有较高的风险性4、财管国际化基本理论：①资金分布不均衡理论（国与国之间资源分布差异-资源流动）②比较优势理论（技术，成本，原理）③不完全市场理论④产品生命周期理论⑤价值链理论（保持战略环节优势）5、外汇：是货币行政当局以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式所抱有的在国际收支逆差时可以使用的债权6、汇率：外汇的买卖的一个兑换比率。表现为一个国家的货币折算成另一国家货币的价格。7、外汇标价法：分为直接标价法和间接标价法①直接标价法：又称为应付标价法，是以一定单位的外国语货币未标准，计算应付多少单位的本国货币的标价方法。（本币*汇率=外币；外币/汇率=本币）②间接标价法：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。8、外汇标价法与外国、本国货币变动关系：①直接标价法下：a.汇率上升，外币升值，本币贬值（一定单位外币折算成本国货币增加）b.汇率下降，外币贬值，本币升值（一定单位变比折算成本国货币减少）②间接标价法下：a.汇率上升，本币升值，外币贬值（一定单位本币折算成外币增多）b.汇率下降，本币贬值，外币升值（一定单位本币折算成外币减少）③直接标价法与间接标价法互为倒数9、远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而事前由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预定的汇率、金额进行交割。10、即期汇率：是外汇买卖双方成交当天或两天以内进行交割时使用的汇率，也叫现汇汇率。11、影响汇率的因素：①供求关系变化（直接原因）②一国的经济增长速度（最基本因素）③汇集收支平衡的情况④通货膨胀水平的差异⑤利率水平的差异（上调幅度高的国家货币升值，上调幅度低的国家货币贬值⑥政府的管制和干预⑦投机成本⑧心理预测12、外汇市场：外汇市场就是进行外汇买卖的交易场所13、外汇交易类型：①即期外汇交易：现汇交易或现汇买卖，交易双方成交后，于当日或两个营业日内按照成交时的汇率进行交割的交易方式。交割时间越短，风险越小②远期外汇交易：期汇交易或期汇买卖，是指交易双方达成交易后，按合同约定的时日和汇率进行交割的外汇买卖交易（1个月，3个月，6个月，1年）。是最常用的避免外汇风险，固定外汇成本的方法，适用于大企业③套汇交易：交易者利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异通过在这几个市场上同时贱买贵卖该种货币，从中获取汇率差额收益的交易行为a.直接套汇：两地套汇，两个不同地点某种货币b.间接套汇：三地套汇（三角套汇），三个或三个以上不同地点的三种或多种不同货币④掉期交易：时间套汇，指交易者在买进或卖出即期外汇的同事，卖出或买入同额同种货币的远期合约的交易方式（资金保值，当预测的未来汇率变化给企业带来超过掉期成本的损失时，有意义）⑤套利交易：利息套汇，交易者利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金从利率较低的国家或地区调往利率较高的国家或地区进行投放，获取利率差额收益的一种平衡方式。抛补套利：在套利交易同时卖出高利率国家远期货币的交易⑥外汇期货交易：在有形的期货交易市场内，交易双方通过公开喊价买进或卖出某种货币，并签订一个在未来某一时间根据协议价格交割标准数量货币的合约⑦外汇期权交易：根据合约条件，权利的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率，即执行价格向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约，即权利的买方有执行或不执行合约的选择权利⑧远期升水和贴水：远期升水是指一种货币的远期汇率高于即期汇率。（此处的高于是指该种货币升值，是一种习惯性的用法，与汇率数值变化无关。）反之，远期贴水是指远期汇率低于即期汇率。如果远期升水和远期贴水相等则称为远期平价⑨远期外汇交易与外汇期货交易的异同点：⒈相同点：都有相同的交易原理；都是规定在未来日期按既定汇率交割若干数量的外币；都可以作为避免外汇风险和进行外汇投机的手段⒉区别：a.市场参与者有所不同：远期的专业性更强b.交易场所与方式不同：远期是在场外进行，没有具体的交易场所；外汇在交易所里进行，有严格的交易规则和程序c.交易金额、交割期的规定不同：远期的交易金额、交割期均由交易双方自由协商决定；外汇对上述事项则有标准化的统一规定d.交割方式与报价性质不同：外汇绝大多数期货合同都是在到期日之前以对冲方式了结；远期大多数在交割日