2015年一级建造师经济一本通精华版pdf.docVIP

1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算（了解） 资金时间价值的概念 其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点： 1.资金的使用时间。 2.资金数量的多少。 3.资金投入和回收的特点。 4.资金周转的速度。 二、利息与利率的概念 对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定： 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 (三)利息和利率在工程经济活动中的作用 1.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力 以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。 三、利息的计算 利息计算有单利和复利之分。 (二）复利 其表达式如下：It=i×Ft-1 1Z101012 资金等值计算及应用（重点） 资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其 “价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 现以图 1Z101012-1 说明现金流量图的作图方法和规则： 1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0 表示时间序 列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。 2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流 出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在 横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点 现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现 各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上（或下方）注明其现金流量的数值即可。 4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。 二、终值和现值计算（必考） (一）一次支付现金流量的终值和现值计算 2.终值计算（已知 P 求 F) 由表 1Z101012-1 可知，一次支付 n 年末终值（即本利和）F 的计算公式为：F=P（1+i）n 式中（1+i）n 称之为一次支付终 值系数，用(F/P,i,n)表示，故式（1Z101012-1)又可写成:F=P(F/P，i，n) 3.现值计算（已知 F 求 P) 由式（1Z101012-1)的逆运算即可得出现值 P 的计算式为：P=(1+i)Fn =F(l+i)-n(1Z101012-3)式中(l+i)-n 称为一次支付现值系数，用符号（P/F，i,n)表示。式（1Z101012-3)又可写成： P=F(P/F，i，n) (二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算 2.终值计算（已知 A，求 F) 由式（1Z101012-7)可得出等额支付系列现金流量的终值为：F=A(1+i)in-1 式中(1+i)in-1 称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号（F/A，i,n)表示。则式（1Z101012-10)又可写成：F=A(F/A,i,n)(1Z101012-11) 3.现值计算（已知 A，求 P) 由式（1Z101012-3)和式（1Z101012-10)可得：P=F(1+i)-n=A(1+i)n-1 i(1+i)n 式中(1+i)n-1 称为等额支付系列现值系数或年金现值系数，用符号(P/A，i，n)表示。则 i(1+i)n式（1Z101012-12)又可写成：P=A(P/A,i，n) 影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率） 的大小。其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。 1Z101013 名义利率与有效利率的计算（重点） 一、名义利率的计算