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垄断厂商的过剩生产能力可置信威胁行为分析 孙巍，石慧，刘智谋，王铮 （吉林大学数量经济研究中心，吉林大学商学院 长春 130012 ） 摘要：本文以完全垄断市场中在位企业阻止对手进入作为研究的基本问题，使用博弈论方法，在假定完全信息条 件下，考虑了资产的不同流动性程度，通过允许对手进入的斯塔克尔伯格均衡和阻止对手进入的过剩生产能力 （excess capacity）可置信威胁策略性行为的比较分析，论证了企业中存在过剩生产能力的一类原因，解释了企 业的理性选择使部分的生产能力闲置，是一种特定条件下各利益主体最大化其效用时出现的相对稳定状态。垄断 企业通过投资于过剩生产能力，使它对潜在进入者的威胁变得可置信（credibility），从而能够阻止进入。本文的 研究结果表明，企业选择保持过剩的生产能力是在特定条件下的理性选择，是根据特定的技术和市场条件确定的。 关键词：进入壁垒；可置信威胁；过剩生产能力 中图分类号： 224.0 文献标识码：A 1 引 言 长期以来，市场进入问题可以说是产业组织领域研究的一个主题。市场的进入壁垒是新企业进 入特定市场所存在的障碍[1]。这种障碍指任何可以降低企业进入的可能性、进入范围、进入速度的 因素或原因。“在一定意义上，潜在的竞争比现实的竞争更具有威胁性”[2]。在一般情况下，进入壁 垒是与垄断力量相联系的，某一产业的进入壁垒越高，该产业的市场集中也越高[3]，即市场的垄断 程度也越大，价格越是偏离自由均衡价格，厂商所能获得的超额垄断利润也越多。 完全垄断是指整个行业的市场完全处于一家厂商所控制的状态，即一家厂商控制了某种产品的 市场。完全垄断企业与竞争性市场中的企业不同，它是价格的制定者，可以自行决定自己的产量和 销售价格，并因此使自己利润最大化。完全垄断市场的存在是有条件的，也就是一定存在进入壁垒。 问题的关键是由谁来建立进入壁垒，建立壁垒的成本有多高，是否值得建立这个壁垒。 形成进入壁垒的条件有很多种，首先政府管制是导致进入壁垒产生的一个主要原因，因为由政 府政策法规形成的强制性的法律与政策壁垒是一种最简单也是最有效的途径。除了管制以外，理论 研究结果表明，存在两种类型的进入壁垒：结构性壁垒和策略性壁垒。结构性壁垒也称为经济性壁 垒，是指由于产业的基本特性，包括技术、成本、消费者偏好、规模经济和市场容量等因素造成的 阻止进入。策略性壁垒也称为行为性壁垒，是指在位厂商通过人为策略提高竞争对手进入的结构性 壁垒、可置信威胁等阻止潜在进入者的进入[4]。本文重点研究了不存在管制和经济性壁垒时，策略 性壁垒中的可置信威胁。 可置信威胁（credible threats ）是指博弈的某一参与人通过承诺某种行动改变自己的收益函数, 使得其他参与人认为自己的威胁确实可信，从而迫使其他参与人在充分考虑自己的承诺的情况下作 出相应的选择。它是威胁而不是行为[5]。具有可置信威胁的企业具有强大的信用背景。如果竞争者 进入，在位者可以通过良好的信用进行融资，忍受亏损，直至将进入者打败；有足够的生产能力， 一旦新进入者进入，则开足马力生产，使产量达到完全竞争产量；内部凝聚力也会产生可置信威胁， 一旦外部压力增加，内部众志成城。而作为新进入者，也可以对在位者有可置信威胁。如果进入者 沉淀成本很小，对在位者而言，新进入者可以灵活地退出市场，遭受打击的代价很小，在位者会十 分惧怕这种情况。在位厂商通过看得见和不可逆的降低其收益矩阵中它的某些得益，使它的选择受 1 到限制，从而使它的威胁变得可置信，即通过把自己放在不利地位的策略性行为，使自己的博弈结 果得以改善。因而在位厂商的策略可以总结为：如果潜在进入厂商不进入，在位厂商会选择高价； 而当进入发生时，在位厂商会选择商战。这个策略就构成了对潜在进入厂商的可置信威胁。同时， 由于潜在进入厂商对在位厂商这一选择有一个正确的预测，因此，潜在进入厂商一定会选择不进入。 若潜在进入者试图进入市场时，垄断企业就会与潜在进入者进行博弈，以潜在进入者的期望利 润为零作为阻止其进入的威胁。垄断企业的威胁手段是通过投资于过剩生产能力（垄断企业持有过 剩生产能力，一方面是源于需求的波动性，因此需要在低谷时期存在某些剩余能力来满足高峰时期 的需求；另一方面就是试图阻止潜在进入者的进入）。生产能力直接与规模经济性有关。管理控制方 面的规模经济性是确立