融资租赁业国际趋势及中国实践.docVIP

融资租赁业国际趋势及中国实践融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指在实质上转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁方式。当设备需求者（承租人）在需要添置技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备并出租给其使用，按期收取租金，待租赁期满，承租人可选择退回、续租或者以象征性的价款购买租进设备。当前，世界中小企业融资租赁渗透率，OECD国家在15%～30%之间,德国为18%,美国更是高达30%左右,而中国只有3%。为应对当前国内外经济形势，政府正在启动庞大的经济刺激方案。为积极拓宽中小企业融资渠道，推动融资租赁产业发展，央行已启动融资租赁登记平台建设，中国融资产业发展即将进入重要战略机遇期。 全球融资租赁最新趋势 1952年，第一家融资租赁公司在美国成立，掀开现代融资租赁业的发展进程，随后西欧、日本、加拿大等国家和地区也陆续成立了融资租赁公司，目前已经有80多个国家开展了融资租赁业务，从当前全球市场规模看，当前全球设备租赁交易额已达6000亿美元以上，成为企业更新设备仅次于银行信贷的主要融资手段之一。在许多发达国家，近1/3的投资通过这种方式完成，融资租赁业已成为与银行业、证券业、保险业、基金业、信托业并列的金融产业之一。尤其在美国，早在上世纪80年代后期，租赁业筹措的资金就已超过了债券、股票、商业银行贷款、商业抵押贷款和企业自有资金,成为最大的资金来源，2006年，融资租赁交易额达2500亿美元左右。从市场渗透率，即融资租赁额占固定投资比重看，西方发达国家基本在10%以上，其中德国为18%，OECD国家在15%～30%之间，美国更是一直保持在30%左右。但融资租赁市场全球分布极度不均。美国、日本、德国多年稳居全球前三位，仅北美洲就占到全球市场份额的40%以上，而大洋洲、非洲和南美洲的租赁市场合计所占份额不足5%。 新兴IT设备、软件与服务业融资租赁呈现强劲增长态势 从租赁对象看，全球租赁市场出现不断细分的趋势，设备租赁中的交通工具、工程机械设备等传统产品仍占主要地位，同时以新兴信息设备、IT软件与相关服务呈现强劲增长态势。根据最近IDC公司对全球IT租赁和融资市场的市场规模和预测结果，2006年，包括IT设备、软件以及IT相关服务的租赁和融资等在内的市场规模超过了700亿美元，其中，软件和服务融资业务将占50％的比例。 融资租赁业中中小企业占主体地位，受金融危机影响甚微 中小企业融资租赁业务在全球融资租赁市场占有主体地位，比重达90%以上。2006年，全世界的中小企业融资租赁交易额超过5500多亿美元。2007年9月以来，全球金融危机蔓延到实体经济，但对融资租赁业务影响有限。这是由于尽管金融危机的影响使得融资租赁企业的筹资成本相对提高，但是其杠杆倍数也在下降。反而由于银行等其他金融机构资金来源趋紧，融资租赁作为筹资渠道对于中小企业的重要性上升，因而全球的租赁业在历次金融风暴中仍能保持繁荣与发展。在最近的金融风暴中，由于中小企业融资租赁资产是中小企业融资资产中安全度相对较高的资产之一，向投资者提供的回报也远较国债或存款高，主营中小企业融资租赁的卡特彼勒金融服务公司第一个在危机中从公开市场成功发行债券中小企业融资15亿美元，IBM金融服务集团中小企业融资了43亿元，美联信金融租赁有限公司先后获得60亿美元中小企业融资。欧洲租赁协会（ERA）最新预计表明，尽管金融危机已影响到实体经济，在2012年伦敦奥运会的带动下，英国的工程机械融资租赁业在未来3～4年内年增长速度仍将达到4%～7%。 中国融资租赁业发展特点 现代租赁服务体系的雏形初现 我国融资租赁的市场功能日趋完善，服务领域不断拓宽，产品种类不断创新，现代租赁服务体系的雏形初现。从租赁对象看，正由电讯、医疗、印刷行业迅速向工程机械、机床、节能、交通运输等行业发展，设备租赁构成租赁主体。工程机械是融资租赁快速发展的领域之一。2006年中国的建筑工程机械设备租赁消费额仅3亿美元左右，约占整个工程机械市场需求的比例10%，而西方发达国家则达到80%以上，日本的建筑工程机械租赁率达到了53%。借助奥运工程建设的契机，工程机械设备租赁已开始率先与国际接轨。奥运工程机械设备的采购，40％～50％是用来租赁的，个别设备比例可以达到70％。 飞机是融资租赁业最重要的标的物之一。我国当前商用飞机中有60%～80%是租赁方式，单在2005年，中国就签订了160多亿美元的飞机租赁合同，波音公司预测，未来20年，将扩大到1000亿美元。但出租方、融资方、担保方等多为国外企业垄断。随着租赁业务国际化进程的加快和我国租赁企业的逐渐壮大，人们纷纷看到飞机租赁所带来的长期、低风险的稳定收益。实力雄厚的银行系金融租赁公司积极进入飞机租