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可交换公司债券会计处理思索2008年10月17日，中国证券监督管理委员会以公告的形式发布了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，指出持有上市公司股份的股东，在符合有关条件的情况下，可申请发行可交换公司债券。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。由概念可知，可交换公司债券涉及到发行可交换公司债券的上市公司的股东(以下简称“发行方”)、上市公司与认购可交换公司债券的企业、机构(以下简称“认购方”)与个人(由于个人的认购不涉及会计核算，在此不予讨论)。可交换公司债券的实施，必然会使发行方与认购方都面临新的会计核算业务，本文就此谈一些个人的思考。 一、发行方在发行可交换公司债券时权益部分的确认 可交换公司债券与可转换公司债券一样，同时兼有债券和股票的双重特征，在发行时，其自身价值也就包含了负债成份和权益成份两个部分。但其中的权益成份并不与发行方自己的股票相联系，而是由于发行方所持有上市公司(即第三方)的股票而产生。因此，发行方在对可交换公司债券进行初始确认时，其价值中的权益成份是否应该同时确认存在疑问。 笔者认为，发行方应该采取类似于可转换公司债券的会计核算思路，确认可交换公司债券价值中的权益部分。因为可交换公司债券将来可能交换的对象――上市公司的股票，在当前阶段归发行方所拥有，其相关的收益或者损失也应由发行方享有或承担。如果发行方不确认可交换公司债券中的权益成份，在一定程度上将会蒙受损失，可交换公司债券也无法体现其混合证券的特征。 因此。发行方在发行可交换公司债券时，应该确认债券价值中的权益部分。 二、发行方对权益成份的会计处理 可交换公司债券在发行时，即可确认其权益成份。由于此时可交换公司债券仍属于债务的范畴，所以其权益成份应按照公允价值，计入“资本公积――其他资本公积”。 由于《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》中明确规定“债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权”，所以计入“资本公积”中的权益成份在将来如何处理，取决于认购方是否行使选择交换的权利。如果认购方在将来行使选择交换的权利，实现了债券与股票的交换，发行方手中持有的上市公司股票就转让给了购买方，同时收回自己发行的债券，此时上述“资本公积――其他资本公积”相应转入“投资收益”账户，视为发行方处置上市公司股票的收益。如果认购方不行使交换的权利，可交换公司债券的权益成份就应视为企业所支付债券利息费用的减少，冲减“财务费用”，即借记“资本公积――其他资本公积”，贷记“财务费用”。 三、认购方在购买可交换公司债券时的投资分类 可交换公司债券属于金融资产的范畴，对其投资也就存在着入账时的分类问题。根据现行的企业会计准则，投资于债券可分别归属于交易性金融资产、持有至到期投资与可供出售金融资产。 中国证监会公布的《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》中明文规定：“可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票”，即企业发行的可交换公司债券存续期间在一年以上；但由于交易性金融资产的持有目的是为了在近期内出售，属于流动资产，所以认购方在购买可交换公司债券时，不能将其确认为“交易性金融资产”。 另外，认购方之所以购买可交换公司债券，不仅仅是因为债券的低风险与稳定收益，而且也是因为其在一定条件下交换为股票后可能产生的高回报；可交换公司债券的交换时间往往不会在其到期日，而是可能发生在一年以上至到期日这一段时期中的任何一个时间点上(视具体协议与条件而定)，这些都是认购方在初始确认时完全可以预期到的。所以，认购方在购买可交换公司债券时，很难说其“有明确意图持有至到期”，不应该将该投资确认为“持有至到期投资”。 因此，购买方在认购可交换公司债券时，应该将其计入“可供出售金融资产”。 四、认购方在行权时的投资分类 如果在发行方要求行权的时段内，认购方不行使选择交换的权利，则其继续持有可交换公司债券，到期后或者提前通过债券市场收回该投资。 如果认购方行权，则其对发行方的债券投资就转变为对上市公司的股票投资，该投资同样面临着如何分类的问题。首先，如果认购方的股票投资仅仅是以赚取股票差价为目的，准备在近期内将该投资出售，并指定为以公允价值计量且其变动计人当期损益，则该投资应分类为“交易性金融资产”。其次，如果认购方准备长期持有股票投资，并能够对被投资单位实施控制(即对子公司的投资)，或者能够与其他合营方一同对被投资单位施加重大影响(即对合营企业投资)，或者能够对被投资单位施加重大影响(即对联营企业投资)，则该股票投资应分类为“长期股权投资”。第三，如果认购方持有的股票投资，既不具备“交易性金融资产”的确认