利率市场化及商业银行的风险管理.docVIP

　　利率市场化及商业银行的风险管理 李抒奕 （东北农业大学，黑龙江 哈尔滨 150030） 摘　要：随着利率市场化的不断推进，商业银行的运营逐渐受到利率市场化的影响，尤其是风险管理方面，其中涉及到利率风险、信用风险、流动性风险等。利率市场化改革将给商业银行带来更多的挑战，比如商业银行的经营模式、赢利机制、资本结构等多方面。利率市场化提高了商业银行的整体风险水平。总之，利率市场化已经影响到商业银行的风险管理，商业银行如何在利率市场化进程中加强风险管理，降低银行的风险水平，是值得探讨的课题。 .. 关键词：利率市场化；商业银行；风险管理 中图分类号：F832文献标志码：A：1000-8772（2014）16-0107-02 一、利率市场化的具体含义 利率市场化也成为利率自由化，主要指一个国家的利率不再受到当局者的控制，也就是当局政府放松对利率水平的管制，而由市场的货币供需情况决定利率水平。利率的市场化主要包括两个方面，首先是率决定方式的自由化，也就是利率的品种以及期限，利率的高低由市场自己决定，不再受到当局者控制。其次是对利率水平的管理方式逐渐自由化，也就是货币管理当局不再利用政府的权威来规定利率水平，而是由金融市场的资金供求情况调节利率。利率市场化有助于市场合理的分配资源，有助于提高资金的使用效率。利率市场化是金融体制改革的重要核心部分，利率市场化的推行有助于金融市场的完善和发展，真实反映了多元化金融产品的供求关系，有助于提高金融企业的风险防范意识，提高风险识别水平，对我国的金融体制乃至经济体制的改革具有重大的推进作用。但是金融体制改革的路程并不是一帆风顺的，依据国外体制改革的经验，金融体制的改革必将经过多次坎坷摸索，才能逐渐完善其职能，发挥金融体制资金融通的作用。我国的国情比较特殊，资本市场发展比较晚，经济基础以及经济环境相对比较薄弱，因此，发展市场利率化必将面临更大的挑战。 二、我国商业银行应对利率市场化面临的风险 （一）商业银行体制不适合利率市场化 由于我国的特殊国情，我国的商业银行和现代金融企业差距还很大。我国的商业银行并不是标准的现代企业模式，企业的性质决定着其本身的任务的独特性。我国的商业银行类似于国家机构，其经营和决策并不具有独立性，受当今政府政策的约束。近年来，商业银行在不断的改革，逐渐从国有资本的私有化方向迈进，但是改革并不彻底。现在的商业银行对政府还具有较强的依附性，没有独立承担风险的能力，国有的大型银行还在享受政府的优惠政策。当今的经济环境也不存在商业银行自由竞争的条件，也不存在有关商业银行的专门破产法律制度。我国长期采用管制性利率，监管机构不能对商业银行的自主定价进行正确的监管，缺乏有效的监管工作机制。 （二）商业银行经营能力薄弱 我国的商业银行虽然属于高收入行业，但是其收入单一，主要是存贷款利差利润。由于过去商业银行的盈利能力强，竞争压力小，商业银行的危机意识比较差，创新研发能力薄弱，中间业务的收入较小。目前，证券业、保险业以及互联网金融已经抢占了大量的资金，如果商业银行再不开展创新金融产品创造利润，那么商业银行若想在获得高额的存贷款利润将会是天方夜谭。由此可见，利率市场化将会使商业银行的经营风险加大，生存危机加大。现代化的金融企业的经营需要专业的知识和技术，单一的盈利不足以应对利率市场化风险，商业银行必须要拓展业务类型，加强技术研发能力，提高利率市场化的风险意识。商业银行的领导层应当提高利率风险的意识，制定利率风险的度量措施，提高风险管理意识。 （三）利率市场化加大商业银行利率风险 利率市场化以后会使得商业银行面临更大的利率风险，同时也会加大流动性风险。在以前的管制利率下，商业银行按照中央银行的制定的存贷款利率发放贷款、吸收存款，这种利率固定的经营模式，几乎不存在利率风险。但是，当利率市场化以后，利率水平将不存在固定的水平，随着经济环境和经济预期的不同，波动幅度和波动频率将会存在着很大的不确定性，利率风险的管理业会变得非常困难。最近几年，在同业拆解市场和债券回购市场，利率的波动幅度很大，商业银行也意识到了利率自由化的威力。同样在银行市场，利率市场化也会使银行遭受同样的流动性风险。比如，当居民预期到利率上升时，居民的储存资金的行为将会延迟，而企业为了预防融资成本的提高，会加大资本的融资金额，这种现象将会造成银行的资金短缺，流动性不足，引发经营风险。相反，当预期未来利率将要下降时，商业银行的流动性风险将会减少，资金冗余，降低了资金的使用效率。资金在金融市场上的随机流动，将会使得商业银行的风险和收益不可预测，商业银行的流动性管理更加困难。 （四）利率市场化加大商业银行信用风险 目前，我国的金融市场还不完善，信息不对称问题比较普遍，由此必然会产生道德风险。随着利率市场化的逐渐推进，道德风险和逆向选择将会