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商业银行中间业务产品创新探究【摘要】我国商业银行大力发展中间业务，积极推动中间业务产品创新，有力地推动了商业银行的转型发展。本文探讨了商业银行中间业务产品创新背景、特征，分别介绍了各类中间业务产品创新开展的情况，指出了创新工作中存在的问题和制约因素，并给出了加快中间业务产品创新的建议。 【关键词】商业银行 中间业务 创新 一、商业银行中间业务产品创新的背景 （一）我国的宏观经济环境为商业银行开展中间业务产品创新带来机遇 中国经济在过去几十年实现了高速增长，GDP规模超过日本居世界第2位，且目前仍以每年7%-8%的速度高速增长。伴随着经济快速发展的是国内企业与居民财富的快速积累。温家宝在《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中提出，未来5年我国将实现居民收入增长和经济发展同步，逐步提高居民收入在国民收入分配中的比重。财富的增长触发了对财富的保值、增值需求，推动商业银行财富管理、私人银行等业务的发展。党的17大报告中明确提出要“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，财产性收入来源于房屋出租、借贷、股票、债券、保险、理财产品投资收入，由此为商业银行发展代理证券、保险、信托等业务创造了条件。国家实施扩大内需政策，挖掘内需的巨大潜力拉动经济增长，这些措施将有力推动商业银行支付结算和卡业务的发展和产品的创新。 （二）我国的金融监管环境推动商业银行开展中间业务产品创新 《商业银行资本管理办法（试行）》将于2013年1月1日起实施，办法明确了全面风险治理架构和审慎资本监管要求。我国大型银行和中小银行的资本充足率要求从8%分别提高到11.5%和10.5%，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率要达到5%、6%和8%。我国商业银行普遍存在资本金不足的现状，无法继续走“大规模扩张、高资本消耗”之路。压力下商业银行有转型的内在需求和动力，大力发展中间业务等低资本消耗的业务品种，加快中间业务创新型产品开发将是商业银行应对资本新政的对策。 伴随着利率市场化的趋势，商业银行的利差逐步缩窄，商业银行应实现经营结构转型，形成多元化的盈利格局，提升综合化业务发展能力，满足客户对结算、投资、交易等领域日益丰富的金融服务需求，提供配套的新产品和新服务。随着国际贸易的发展和人民币国际化速度的加快，汇率市场化进程加速推进，商业银行需要不断参与境内外金融市场及投资，加大汇率产品的广度和深度，增加中间业务收入占比。 （三）上海国际金融中心建设加速商业银行中间业务产品创新 《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》提出，2015年上海要基本确立全球性人民币产品创新中心地位，在推动股票、债券等基础性金融产品加快发展的同时，稳步发展金融衍生产品。预计未来几年国内将推出跨市场交易基金（ETF）和各种基于国际指数、债券等标的的ETF产品，各类企业债、公司债、短期融资券、中期票据、企业集合票据、外币债券、项目收益债券、私募融资工具等新品种将加速发展。商品期货产品系列品种将不断丰富，新的能源和大宗商品类期货产品有序推出。基于汇率、利率、股票、债券等基础资产的金融衍生产品，以及基于大宗商品、贵金属的ETF产品、行业ETF、反向ETF、杠杆ETF、策略指数ETF等产品也将面市。多市场、跨境的产品种类将不断丰富。金融市场产品的创新，将拓展商业银行交易与投资的领域，为商业银行产品品种创新提供更多机遇。商业银行还将逐步从融资中介转变为金融服务中介，不仅为企业提供融资服务，还可提供新型证券的发行承销、财务顾问和各类新产品组合的销售服务。 二、商业银行中间业务产品创新的整体特征 中间业务领域的创新型产品不仅包括各类实体金融产品，也包括金融服务产品、运用信息技术研发的系统平台产品，以及各种不同产品的组合。近年来我国商业银行中间业务产品创新趋于活跃，产品创新的广度和深度逐步增强，产品之间的融合程度日益提升，科技对于产品创新的作用开始显现： 中间业务领域的创新产品日益丰富，形成了较为完整的产品线，有力地支持银行业务的增长，成为商业银行增加中间业务收入的重要支撑。中国银行利用外汇优势，发行理财产品“汇聚宝”系列，产品涵盖美元、港币、欧元、英镑、澳元、加元、日元等主要外汇币种，挂钩指标包括利率、汇率、商品价格、股票价格等，投资期限从一个月至一年不等。据Wind不完全统计，2012年上半年中行“汇聚宝”一共发行了158款，成为外币理财发行最为活跃的银行之一。工商银行在贵金属业务领域构建了实物类、交易类、理财类等系列的上百款贵金属产品。2009年底，工商银行在国内率先推出的黄金积存业务，类似于基金定投，2012年工商银行升级积存类产品，实现了积存金的“通存通兑”。工商银行在国内率先推出帐户黄金产品（纸黄金）、账户白银产品（纸白银）、账户铂金产品（纸铂金）、账