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私募入门基础知识 2016-06-22 14:42:27 一、什么是阳光私募基金？ 私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。阳光私募基金是借助信托公司平台、公募资管、有券商托管的契约性基金等正规通道和受监管发行的，资金由银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，定期公示业绩的投资于证券市场的产品。 二、私募基金的安全性 目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只负责资金的运营管理，资金由银行托管，证券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。 三、私募基金的特点 1、购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广；同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。 2、收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基???管理人提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。 3、追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。 4、股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。 5、操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集中度，持股集中度的要求远较公募宽松。相对于公募，其总金额比较小，操作空间大，可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票，更有利于基金经理主动管理能力的发挥。 6、流动性有限制：一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制或需要交纳3%左右的赎回费，但之后通常可免费赎回。 7、信息披露较少：通常每周、每双周或每月公布一次净值，没有强制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露较少。 四、私募基金的投资范围 目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。实际运作中，私募的投资集中在股票、交易所和银行间债券等。 五、私募基金由谁监管？　 阳光私募基金是由信托公司发起设立并在中国银监会备案。信托公司由中国银监会监管，私募基金公司则由证监会监管。 六、私募基金保证收益吗？ 私募基金不保证收益。目前私募基金主要投资于证券市场，所以私募基金和公募基金一样不保证收益。 七、哪里可以查询净值等相关信息？ 私募基金净值您可以在相应的信托公司网站、私募管理人网站、以及独立第三方的基金研究机构网站如 HYPERLINK "/" 私募排排网等查询到。 八、基金净值是否是投资人净收益 是的。私募基金公布的净值不仅已经扣除私募管理人的提成，而且已经扣除固定管理费、银行托管费、律师顾问费等其他费用，是客户实际所得。 九、能不能部分赎回？ 私募基金赎回时可以不必全部赎回。如进行部分赎回，赎回部分一般不小于10万，赎回后留存市值必须是私募基金要求的最低金额(通常为100万)，否则必须全部赎回。 十、要追加投资怎么办？ 私募基金可以追加投资，追加的资金至少10万，或是10万的整数倍。追加资金按照申购日的净值计算份额。 十一、私募基金和公募基金有哪些不同？ 私募基金：银监会监管，百万起投向少数特定投资者，非公开发售；提取超额收益的业绩报酬；仓位灵活不受限制。 公募基金：证监会监管，千元起投向社会公开募集公开发售；收取固定管理费；仓位最低60%的限制。 十二、什么样的人适合买私募基金？ 私募基金主力投资品种是交易所和银行间市场的股票及债券，一般最小购买资金要求100万，封闭期在6到12个月，封闭期后每周、双周或每月开放一次，因此比较适合资金量大，对资金流动性要求不高，并具有一定抗风险能力的投资者。