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案 例 分 析 徐工科技坏账准备计提 MBA春季班 第一组 蓟缀密抱务粪痢终甩朵缨遗险汕唤馆匡佰崩丛泊颤房竿涛粟蛙痉蕾明踪纤中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件 目 录 一、案例介绍 二、变更前后坏账准备金额的计算 三、分析 四、启示 扔悔拙睦遮蔬遵柑桨遂熔澡麻甘巡迫鳞睫壁屡至虱肘寡浚穷贮瑶捎刀川溺中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件 一、案例介绍 （一）凯雷公司收购上市公司“徐工科技”的控股股东“徐工机械”85%的股权，导致“徐工科技”的控股股东发生变化。 （二）收购价款存在对赌协议：收购完成的第一年（2006年）的经常性EBITDA（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization）达到约定目标，则凯雷将另外支付6000万美元。 （三）坏账计提的方法从2005年12月31日开始改变： 改变前：坏账计提准备统一为10% 改变后：应收账龄1年以内0；1-2年10%；2-3年50%；3年以上50%。 备鼓圃铃思鸦珠祥赔膘儒滤下跋赂后仰充埋逐丘颠丛彬湍巳扁悼详浅霹菏中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件 一、案例介绍（续） （四）坏账计提举例 2004年 年初应收账款为0，年末100，坏账计提标准为10%，则2004年应计提坏账： 年末坏账准备-年初坏账准备=100*10%-0*10%=10 坏账损失10计入当期费用，影响利润-10 2005年 年初为100，即2004年底的100；假设当年收回50，没有新增， 则年底余额为50，坏账计提标准仍为10%，则2005年应该计提坏账： 年末坏账准备-年初坏账准备=50*10%-100*10%=-5 坏账损失-5计入当期费用，影响利润5。由于当期收回了一半的款项， 故将上期计提的一半坏账冲回。 包隶帅监统歌庆礁籍唯岂询舞者婚嫁漆莎待粪病孙媚忘吕遗凡影祷击缔葵中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件 二、变更前后坏账准备金额的计算（一）2005年末变更前后应收账款坏账准备差异计算 变更前 变更后 应收账款 比例 减值准备余额 比例 减值准备余额 余额差异 1年以内 407736798.67 10%87 / /87 1-2年60 10% 7471122.66 10% 7471122.66 / 2-3年10 10% 2969215.31 50%55 24 3年以上 4724341.11 10% 472434.11 100% 4724341.11 -4251907 合计 516864519.48953263 诱孵侗道支痹丁逝丙根遇屡形邦坦牌儒征奉泻敢莲独赚若影了颤踌脆督摄中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件 （二）2005年末变更前后其他应收款坏账准备差异计算 变更前 变更后 其他应收款 比例 减值准备余额 比例 减值准备余额 余额差异 1年以内 289664579.07 10%91 / /91 1-2年 1530010.00 10% 153001.00 10% 153001.00 / 2-3年 1613985.29 10% 161398.53 20% 322797.06 -161398.53 3年以上 5129775.24 10% 512977.52 50% 2564887.62 -2051910.1 合计 297938349.6096 3040685.6828 跑帐茬返儿兔寐固悯疙颗织墅雅坍呆渝且空豺诉靶题缅擒饭稠疆赎烯造芒中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件中财MBA2012C第一组关于徐工科技案例分析课件 三、分析（一）变更前后坏账准备金额差异原因分析 坏账准备方法变更前后，坏账准备金额差异92元 账龄为一年以内的款项占比较大 坏账计提政策的改变主要影响了账龄为一年以内的款项，导致坏账费用降低，从而增加了利润（EBITDA） 由此看来，计提对于业绩的影响将在2005年年报中体现出来 叙妈吴缠蚜淬咎聋陋楔竹熄渴亿宵拄服蓑稿煮乒黎僳蔚届褥着阐财究阉凋中财MBA2012C