金融风险课后习题整理123章.docx

第一章1.简述金融风险含义的含义、特点和主要类型金融风险是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。（正收益也有可能是风险、不确定性即是风险、方差度量法度量）金融风险具有不确定性，客观性，主观性，叠加性和累积性，消极性和积极性并存的特点。金融风险的类型：按照能否分散，可以分为系统风险和非系统风险。 按照会计标准，能分为会计风险和经济风险。按照驱动因素，能分为市场风险、信用分析、操作风险、流动性风险、其他风险（经营、国家、关联风险）等。2.试对金融风险的诱因和有可能导致的经济结果进行阐释和分析诱因：未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露。金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。（暴露是风险资产的一种状态。风险是可能性）。不确定是金融风险产生的根源（内在和外在即非系统和系统）可能导致的结果：金融风险利弊共存，不良影响有：（1）可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失。（2）影响投资者的预期收益。（3）增大了交易和经营管理成本（4）可能会降低部门生产率和资金利用率。（5）可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降。（6）影响一国的国际收支。（7）可能会造成产业结构部合理，社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏。（8）对宏观经济政策的制定和实施也产生重大影响。（4个微观，4个宏观）3.辨析金融风险与预期损失、未预期损失、经济资本、监管资本之间的关系金融风险的经济资本是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的。金融风险的监管资本是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本。（核心资本和附属资本）预期损失是实现可以预计的平均损失，一般视为金融机构的业务成本之一，以计提准备的名义从净收入中扣除。与未预期有根本不同。监管资本与经济资本都不应小于未预期资本。未预期损失是监管资本或经济资本的最低资本要求量。通常将计算得到的未预期损失直接作为监管资本或经济资本。监管资本反映了监管部门对当地金融机构所面临的金融风险状况的估计、判断和态度，本质上属于“事后监督”。经济资本并非实实在在的资本，是金融机构为测量、评估和管理该机构面临的不同风险进而合理配置资本所提供的一个统一的尺度，属于“事前配置”。监管资本与经济资本设立的目的是相近或共同的，即都可以被视为金融机构承受未预期损失的“资本缓冲器” 。4.试比较市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险的异同之处市场风险包括价格风险、汇率风险、利率风险、购买力风险；特点：主要有上述风险因子引起；种类多，影响广，发生频繁，最基础风险；其他风险的驱动因素；历史信息和数据易得，度量方法成熟。信用风险是指借款人不能履行合约或病及变动导致债务市值变化；分类：性质：违约风险、信用等级降级风险、信用价差增大风险 业务种类：表内与表外风险 部位：本金风险、重置风险是否可以分散：系统与非系统。流动性风险是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性（筹资流动性风险和市场流动性风险，内生与外生）成因：资债不匹配；各种风险间接影响；其他（央行政策和技术因素）合规风险：传统的银行风险包括信用风险、市场风险、操作风险三大风险，合规风险是基于三大风险之上的更基本的风险。合规风险与银行三大风险既有不同之处，又有紧密联系。其不同之处是：合规风险简单地说是银行做了不该做的事（违法、违规、违德等）而招致的风险或损失，银行自身行为的主导性比较明显。而三大风险主要是基于客户信用、市场变化、员工操作等内外环境而形成的风险或损失，外部环境因素的偶然性、刺激性比较大。其联系：合规风险是三大风险特别是操作风险存在和表现的重要诱因，而三大风险的存在使得合规风险更趋复杂多变而难于禁控，它们都会给银行带来经济或名誉的损失。 信用风险与市场风险的联系：（1）市场风险的发生有可能导致信用风险。（2）信用风险的发生也有可能加剧市场风险。（3）市场风险度量方法的改进为信用风险的度量提供了许多启示，反过来，信用风险的度量方法的发展又必然会丰富和推进市场风险的度量方法。信用风险与市场风险的区别：（1）风险的驱动因素存在差异（2）历史信息和数据的可得性不同。（3）损失分布的对称程度不同。（4）风险持续的实践跨度存在差异。（5）信用风险难以量化和转移（6）信用风险只可能产生损失操作风险的特性：(1)内生性。（2）人为性。（3）与预期收益有明显的不对称性。（4）广泛存在性。（5）与其他风险具有很强的关联性。（6）表现形式具有很强的个体独性或独特性。（7）具有高频率低损失和高损失低频率的特点。（8）操作风险具有不可预测