私募基金领域反洗钱问题研究.pdf

【问题探讨】 私募基金领域 反洗钱问题研究 中国人民银行郑州中心支行课题组 (中国人民银行郑州中心支行，河南 郑州 450040) 摘要：本文首先介绍国内外私募基金运作模式和国内外私募基金领域反洗钱 问题研究的现状； 基于我国私募基金没有合法化的现实，本文重点分析制约与私募基金关系密切的信托、证券业 金融机构履行反洗钱义务中存在的风险，对如何推动私募基金领域反洗钱工作提 出可行性建 议 。 关键词：私募基金；反洗钱；投资管理 文章编号 ：1003—4625(2012)01—0063—05 中图分类号 ：F830．9 文献标识码 ：A 一 、 我国私募基金的发展现状 (--)信托公司集合资金信托计划 根据洗钱风险的实际情况，笔者基本认同夏斌 资金信托投资计划是依据银监会 信《托公司集 对我国A股市场中私募基金的定义，即是指相对于 合资金信托计划管理办法》设立 ，由银监会负责监 受我国政府监管的、向不特定投资人公开发行受益 管，信托公司专营的一种信托业务，不同于券商资产 凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的、私 管理计划的是，信托公司不负责其投资管理，而是聘 下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。总 请其他管理人以投资顾问的身份负责投资管理，其 体上来说 ，本文讨论的私募基金，主要包括 “私募”加 运作方式与国外对冲基金比较类似 ，我们 目前称之 “证券投资基金”和信托公司 “阳光私募”这些比较简 为 “阳光私募”。这类私募基金主要为信托公司向客 单的模式。 户发售的理财类产品，发展非常迅速，截至2011年6 我国私募基金运作的基本模式主要有以下几 月30日，我 国共发行成立 了1760只阳光私募产品， 种 ： 除去 已经清算的167只产品，现存各类阳光私募总 (一)证券公司定向(集合)资产管理计划 数为1593只，管理资产规模 1420亿元 (数据来源：私 证券公司定向(集合)资产管理计划是根据证监 募排排网)。 会相关条例设立，由证监会负责监管，证券公司专营 (三)管理 自有资金的投资公司 的一种资产管理业务，资产管理计划募集与私募基 此类是以单个或多个企业 (例如和信托公司合 金的募集要求类似，管理人是证券公司资产管理部 资)或个人共同出资，成立投资公司管理公司的自有 门的投资经理团队。这类私募基金主要为证券公司 资金。这类投资公司用于证券投资的是 自有资产， 向客户发售的理财产品。 这实际上是以公司的形式通过证券投资进行集合理 收稿 日期 ：2011-12 基金项 目：本文是河南省人民银行系统重点课题 《私募基金领域反洗钱问题研究》的阶段性研究成果。 作者简介：课题主持人 ：庞贞燕 (1962一)，女，河南安阳人 ，硕士，高级经济师，副行长；课题组成员：孔艳丽 (1967一)，女，河南滑县 人 ，本科 ，高级经济师 ；许益坚 (1969一)，男 ，河南平顶山人 ，本科 ，会计师；李理 (1960一)，河南平顶山人 ，会计师 ；执笔 ：靳珂 (1981一)，男，金融学博士，河南南召人，经济师。 2012年第1期(总第390期) 63 金融理论与实践 【问题探讨】 财。为了规避较高所得税，通常采用各种方式将资 册登记