南京财经大学财务管理期末复习重点.doc

第一章 1、﹡金融工具的含义 是在信用活动中产生，能够证明货币供给者与需求者之间融通货币余缺的书面证明。其最基本的要素为支付的金额与支付条件。? 2、﹡财务管理的含义 是指企业规划、组织和分析评价财务活动，以及处理财务关系的一项管理工作。 3、﹡什么是财务活动？ 是企业在再生产过程中得价值运动过程，是企业经营活动过程中运用货币综合反映的过程。包括：(1)筹资活动：确定筹资规模,筹资渠道,筹资方式。 (2)投资活动：对投资活动带来的各项资产进行规划、控制与分析。 (3)资金营运活动：包括对货币资金,应收账款,存货的管理等。 (4)分配活动：合理确定分配的规模和分配的方式,使企业的长期利益最大。 4、企业财务关系主要包括哪几个方面？ 包括企业与投资者,债权人,内部各单位,员工,政府之间的关系。 ?5、﹡企业价值最大化观的优点。 （1）考虑了资金时间价值，不同时间的现金流量的现值是不等的。 （2）考虑了风险价值。 （3）有利于避免经营者的短视行为，努力追求股东财富最大化，使净资产保值增值。 （4）有利于企业战略财务管理，进行战略投资和资本运营。 （5）促使公司树立良好的公众形象，正确处理好企业发展与社会、经济协调发展的关系。 第二章 1、﹡货币时间价值的含义 是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。 2、财务风险的含义 是指由于举债融资而给企业财务成果带来的不确定性，主要指到期不能还本付息的风险，又称筹资风险。3、普通年金终值与现值的计算 普通年金终值的计算(已知年金,求年金终值) :年金*年金终值系数(F/A,i,n) 普通年金现值的计算：年金*年金现值系数（P/A ,i ,n） ?4、永续年金现值的计算 永续年金的现值:年金/利率5、实际利率与名义利率的换算 实际利率=（1+名义利率/年计息次数）^年计息次数 – 1 6、﹡风险报酬 是指企业承担风险从事财务活动所获得的超过货币时间价值的额外收益。 7、﹡利率的构成内容 纯利率，通货膨胀补偿，违约风险报酬，流动风险报酬，到期风险报酬。 8、β系数模型预期报酬率的计算 某种投资的期望报酬率= 无风险报酬率+β*( 所有投资的平均报酬率- 无风险报酬率) β系数是某种投资的风险报酬率与所有投资平均风险报酬率的比值 第三章 1、*销售百分比法的含义及计算 含义：是根据资产负债表有关项目与销售收入比例关系，预测短期资金需要量的方法。 (1)根据销售总额确定融资需求 步骤: 1)确定资产和负债项目的销售百分比 各项目销售百分比=基期资产(负债)/基期销售 2)计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益 预计资产(负债)=预计销售额 * 各项目销售百分比+非敏感项目数 预计所有者权益=留存收益增加+上年所有者权益 留存收益增加=预计销售额 * 预计销售净利率*（1 – 股利支付率） 3)计算外部融资需求 = 预计资产 – 预计负债 – 预计所有者权益(2)根据销售的增加额确定融资需求 外部融资需求=资产增加- 负债增加-留存收益增加=资产销售百分比*新增销售额-负债销售百分比*新增销售额-预计销售额 * 预计销售净利率*（1 – 股利支付率） 2、筹资费用的含义 也称为资金筹集费，是指企业在资金筹措过程中所支付的各项费用。如发行股票、债券支付的发行手续费、资信评估费、印刷费、广告费、公证费、担保费、律师费等，它通常是在筹措资金是一次性发生，因此属于固定性费用，可作为筹资总额的一项扣除。 3、加权平均资本成本的价值权数有哪些？ （某种资本的成本*该种资本占总资本的比重） 账面价值权数 市场价值权数 目标价值权数 4、*企业的筹资渠道与筹资方式有何区别和联系？ 筹资渠道与筹资方式有着密切的联系，筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过什么方式取得资金的问题。同一筹资渠道的资金往往可以采用不同的方式取得。一定的筹资方式也可以适用于不同的筹资渠道。 ?5、个别资本成本及其加权平均资本成本的计算 （1）银行借款成本 借款筹资成本=年利息*（1-所得税率）/（借款总额- 借款费用） 借款筹资成本=年利率*(1-所得税率)(无借款费用) （2）债券成本 债券成本=债券面值*债券年利率*（1-所得税率）/（筹资总额（发行价格）-筹资费用） （3）优先股成本 优先股成本=年优先股股利/（优先股筹资总额- 筹资费用） （4）普通股成本 1)固定股利增长模型法 普通股成本=第一年股利D/（筹资总额- 筹资费用）+增长率g 2)资本资产定价模型法 普通股成本=无风险报酬率+β*（所有投资的平均报酬率-无风险报酬率） 3)风险溢价法 普通股成本=无风险报酬率+风险溢价 （5）留存收益成本 （与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用）? 第四章 1、*普通股筹资的优缺点有哪些？ 优点：（1）普通股筹资形成的公司