项目融资计划分析.docVIP

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基于数据不全,此表只用于初步的分析,并且有一些比率分析未能完成。如利润表的同比例分析,(存货、应收账款、应付账款)周转率,(存货、应收账款、应付账款)周转天数,基于盈利的利息保障倍数 说明 2010 2011 第一轮融资 2012(第二轮融资) 公司参与起草多项行业标准,并且股东担任行业协会副会长。掌握一定的市场话语权。对行业具有一定影响力和渗透力 注册资本 0.2 0.2亿 以5倍市盈率融资500股,3*5=15元/股,总价1000*15=1.5亿。所占股权比例33%,融资后注册资本3000股。1.5亿和盈利0.6亿加总2.1亿。用于偿付0.5亿银行贷款和0.5亿个人贷款,回购0.8亿股东退股款。工程应付款0.25亿。剩下0.05亿。 再次向其他的银行贷款为期3年的0.4亿,并且与剩余0.05亿汇总0.45亿,用于体验馆开设0.15亿,营销拓展支出0.1亿,流动资金0.2亿,融资租入生产线0.3亿。(同时可考虑股权激励方案) 拥有2个体验馆价值0.2亿 固定资产 1.5亿 1.5亿 1.5+0.15+0.3=1.95亿 流动资产 0.2亿 0.2+0.05=0.25亿 0.25+0.2=0.45亿 公司专利数、成果获奖数、专利技术数量均大大超越行业水平,知识成果转化率在行业中处于龙头地位。 无形资产 0.8亿 0.8亿 0.8亿 主要是自有品牌专利产品的开发。公司目前在设计和生产领域均已开发多项专利。并且部分在2011年投入使用,取得巨大效益。 研发支出 1.4亿 1.4亿 1.2亿(研发支出/资产=27.3%) 资产合计 3.9亿 3.95亿 4.4亿 负债合计 1.25亿(短期) 0 0.4+0.3=0.7亿(长期) 所有者权益 2.65亿 3.95亿 3.7亿 由于企业的经营模式、差异化策略,专属领域的主导地位和不断的向外连锁扩充等多方面原因,取得高于行业平均水平15%的复合增长率45% 销售收入 0.3 3亿(通过前期铺垫,企业策略转型取得明显效果,已形成规模化经营) 3 4.4 【注:3*(1+45%)=4.35亿】 体验馆的的建造和自有品牌产品的开发,部分开发的产品已在2011年投入使用,其余大部分产品可在2012年投入使用。 支出 0.31 2.4亿(企业加大对市场和无形资产的开发) 2.4 3.5 由于企业的经营模式、差异化策略,企业占额较大的开发支出和专属领域高于市场溢价的产品销售等多方面原因,企业高于行业平均水平13%的利润率20% 净利润 -0.01 0.6亿 0.6 0.9【注:4.35*20%=0.87】 随着融资的进行,会有较大幅度的改变 每股收益 盈利和经营管理水平 0.6/0.2=3 3 2.9 【注:0.87/0.3=2.9】 企业经营策略取得效果,资产收益显著增强 资产收益率 0.6/3.9 = 15.4% 0.6/3.95=15.2% 100% 【注:4.4/4.4=1】 企业经营策略取得效果,股东收益显著增强 股东权益收益率 0.6/2.65 = 22.6% 15.2% 119%【注:4.4/3.7=1.19】 高于行业平均水平13%的利润率20% 销售净利率 0.6/3=20% 20% 20% 企业处于高速成长期,投入占比较大 销售成本 / 销售收入 2.4/3=80% 80% 80% 单位流动资产投资水平下降,可适当增加 流动资产周转率 投资管理水平 3/0.2=15 3/0.25=12 4.4/0.45=9.8 风险降低,通货膨胀下仍以负债经营较有利 营运资本周转率 3/(0.2-1.25)=-2.8 3/0.25=12 4.4/0.45=9.8 长期资产使用效率逐渐增强 财产、厂房设备周转率 3/1.5=2 3/1.5=2 4.4/1.95=2.3 公司仍会不断进行开发设计,但所占比例会逐年下降,控制增速下降比例约在20%左右 研发支出/资产 1.4/3.9=35.9% 1.4/3.95=35.4% 27.3% 【注:35.9%*(1-20%)=28.7%,在27%-29%区间可以接受】 财务杠杆降低是主要是由于权益的增加 财务杠杆 财务管理水平 3.9/2.65=1.47 3.95/3.95=1 4.4/3.7=1.2 企业由短期负债转化为长期负债,为企业赢得了时间和发展的大好财务环境。 流动比率 0.2/1.25=0.16 - - 速动比率 0.2/1.25=0.16 - - 现金比率 0.2/1.25=0.16 - - 随着融资的进行,单位资产的负债水平下降 资产负债率 1.25/3.9 = 32.1% - 15.9%【注:0.7/4.4=15.9%】 随着融资的

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