国际金融十套题答案.pdfVIP

模拟试题一标准答案 一、 判断题 （每题 1 分， 1×20＝20 分） 1.( √ )2. ( √ )3.( × )4.( √ )5.( √ )6. ( × )7.( × )8. ( × )9.( √ ) 10. ( × ) 11.( √ )12.( √ )13. ( √14.( ) × )15.( × )16.( √ )17.( √ )18.( × )19.( × )20.( √ ) 二、 选择题 （每题 1 分， 1×20 ＝20 分） 1．B 2．A 3.C 4.B 5.A 6.D 7.A 8.B 9.C 10.C 11.B 12.B 13.B 14.C 15.B 16.C 17.A 18.A 19.B 20.B 三、 名词解释（每题 4 分， 5 ×4 ＝20 分） 1.米德冲突：是指在固定汇率制下，一国只有支出变更一种政策工具，无法同时实现内外均 衡两个经济目标的情况。 2.一价定律： 指在自由贸易条件下， 同一种商品在世界各地以同一货币表示的价格是一样的。 3 . 国际储备： 指一国货币当局为弥补国际收支赤字和维持汇率稳定而持有的在国际间可以被 普遍接受的那部分资产。 通常包括黄金、 外汇储备、 特别提款权及会员国在货币基金组织的 头寸。 4.货币局制：在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定的交换率，并且对 本国货币的发行作特殊限制以保证履行这一法定义务的汇率制度。 5.J 型曲线效应：一国货币贬值后，最初会使贸易状况进一步恶化而不是改善，只有经过一 段时间后贸易收支状况的恶化才能得到控制并趋好转， 最终使贸易收支状况得到改善。 这个 过程用曲线描述出来，与大写字母 J 相似，代指贬值对贸易收支改善的时滞效应。 四、 计算题（每题 7 分， 2 ×7＝ 14 分） 1.如果纽约市场上美元的年利率为 12% ，伦敦市场上英镑的年利率为 16%，伦敦市场上即期 汇率为￡ 1=$2.2000 ，求 3 个月的远期汇率。 解：设 E1 和 E 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有： 0 3 个月远期的理论汇率差异为： E0 ×（16％－ 12 ％）×3/12 ＝2.2000 ×（16％－ 12％）×3/12=0.0220 ( 3 分 ) 由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水（ 2 分），故有： E0 ＝2.2000-0.0220 ＝2.1780 （2 分） 2 ．纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡ 1=$2.1810/2.1820 ，纽约市场为 ￡1=$2.1830/2.1840 。根据上述市场条件如何进行套汇？若以 2000 万美元套汇， 套汇利润是 多少？ 解：根据市场报价情况， 美元在伦敦市场比纽约贵， 因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美 元，在纽约市场上卖出英镑（ 3 分）。 利润如下： 2000÷2.1820 ×2.1830 －2000＝0.9165 万美元（ 4 分） 五、简答题（每题 8 分， 2 ×8＝ 16 分） 1. 简述布雷顿森林体系的主要内容及其崩溃的原因。 主要内容如下 ： 1)建立国际货币基金组织，对国际事项进行磋商； 2) 采用可调整的钉住汇率制； 3)通过 “双挂钩，确定美元和黄金并列作为国际储备资产的体制； 4) 由 IMF 提供短期融资或在国 际收支出现根本性不平衡时调整汇率平价进行国际收支调节 ;5) 取消外汇管制 ;6)制定稀缺性 货币条款。 （每条各 1 分） 崩溃的根本原因 主要在于布雷顿森林体系的内在矛盾，尤其是特里芬两难。 1)特里芬两难， 指在布雷顿森林体系下， 由于美元充当唯一的国际储备货币而带来的一 种内