企业内部控制制度的新思路：公司治理视角.pdfVIP

财会通讯 ·学术版 2007 年第 9 期 企业 内部控制制度的新思路: 公司治理视角 袁建 国 袁春生 ( 华 中科技大学管理学 院 湖北 武汉 430074) 摘要 : 本文从公司治理与 内部控制相互关系 的角度, 研 究 了两者在提高企业经营效率上 的相对 效果 。通过 公 司治理与内部控制 的配对分析, 并考虑信 息不对称条件 下经理人 的选择和路径依赖 问题对经营效率 的影 响, 研 究 发现, 内部控制失效 的主要原 因是公司治理不完善 。认为提高 内部控制 的有效性应从完善公司治理着手, 建立起 以投 资者利益为核心、强化公司治理层 的监督体系和高层 管理人 员道德风 险 的防范为 内容 的治理型 内部控制 。 关键词: 内部控制 公司治理 有效经营 治理型 内部控制 一 、引言 2001 年 以来 国内外一系列重大财务舞弊案件不仅严重动摇 了投 资者对股票市场 的信 心 , 也给投 资者带来 了巨大损 失 。近年我 国上市公司几乎所有重大财务舞弊案件 的主角都是高层 管理人 员, 导致这一现 象 的原 因是公司内部控制失效还是公司治理不完善 影 响 内部控制作用 的发挥, 对此 问题 的回答使 内部控制与公司治理 的关系 、互动机制逐渐成为内部控制研 究 的焦 点 。对于上市公司 财务舞弊, 国外许 多学者 的实证分析表 明公司治理对财务舞弊有重大影 响 。我 国许 多学者认为, 除我 国资本市场不规范这一 因素外, 上市公司 内部控制制度在 防范高层 管理人 员舞弊方面存在严重缺 陷, 是导致上市公司财务舞弊 的深层 次原 因, 也有学者认为是公司 治理与 内部控制 的同时失效所造成 。那么 内部控制失效 的主要原 因何在, 应如何完善 内部控制制度 。本文采取逻辑推理方法, 通过 公司治理与 内部控制 的配对分析 、信 息不对称条件 下经理人 的选择, 以及路径依赖 问题来说 明 内部控制失效 的主要原 因是公司治理 不完善, 建议通过 改进 公司治理来完善企业 内部控制制度 。 二 、公司治理与 内部控制 的配对分析 公司治理是为保证企业治理效率而在股 东 、管理者之 间设置 的制度, 以期 以最少 的代理成本达 到最佳 的治理效率 。内部控制制 度是管理层为保证企业运作效率 的实现而对业务经营进 行管理控制 的过程 。给定其它条件不变, 企业有效经营 的可 能性 同时受公司 治理状况与 内部控制 的影 响, 因此设定有效经营概率 函数为 : ( ) ( , ) P E =P g c k i j 其 中 , 有效经 营概率 P( E ) ∈[ 0, 1 ], g 表示 公 司治理状况, c 表示 内部控制 状况, g 与 c 取值为 [0, 1], 当取值在 0 附近 时状况 k i j i j 差, 在 1 附近时状况好 。E ∈[0, 1], 表示 由内部控制和 公司治理共 同决定 的企业经营