企业年金信托管理的治理结构研究（二）——论受托人兼任投资管理人.pdfVIP

． ． ． ． 企 业 军 璧 Qiyenianjin 翳 企业年金信托管理的治理结构研究 (二) 论受托人兼任投资管理人 口 文／平安养老保险股份有限公司 一 受托人兼任投资管理人的法律依据 金融、法律、财会、风险管理、信息技术等各相关领域 受托人是企业年金管理运作的核心，在年金的管 的权威专家组建专家评审委员会，进行独立评审。 理流程中发挥着责任承担、利益保护、风险控制、组织 2．实行管理资格限期延续制度。根据 《企业年金 协调、受托服务的主导作用：投资管理人是基金保值增 基金管理机构资格认定暂行办法》，企业年金基金管理 值的主要责任人，是受托计划资产的直接使用者。 资格的有效期为3年，各管理机构须在期限届满前提出 根据 《企业年金基金管理试行办法》第1 5条规定， 延续的申请，劳保部门将根据经营管理情况决定是否延 法人受托机构具备账户管理或投资管理业务资格，可以 续。 兼任账户管理人或投资管理人。法人受托机构兼任投资 3．进行定期和不定期的检查。2007年初．劳保部 管理人是被法律法规所肯定的，是国家主管部门明确认 联合外部审计机构对四家企业年金专业管理机构进行了 可的，完全符合现代年金制度运作的要求。相比之下， 常规检查，对年金市场和专业机构的发展进行了充分的 法规未允许理事会可以兼任其他管理人角色。 调研和指导，表明监管部门非常重视对行业的监督和管 受托人可以兼任投资管理人也体现在 企业年金 理，也在相当程度上促使专业机构不断提高经营和管理 试行办法》第1 9条中，该条明确规定，受托人 ”可以” 水平。 委托其他机构担任账户管理人或投资管理人，但 ”应 (二)来自外部机构的监督。 当”委托其他机构担任托管人。显然，监管N~iq认为受 根据现有法规要求，受托人须接受托管人和外部 托人兼任账户管理人或投资管理人的风险是可控的。也 会计师事务所的双重监督，以确保受托管理运营的规范 就是说，在企业年金基金管理权和基金资产分离的原则 和合规。 下，对账户管理人或投资管理人业务，并未强制要求委 1．托管人独立、严格审核受托人下发的指令。根 托给他人，受托人是可以兼任的。 据劳保部 企业年金基金管理运营流程》的规定，托管 二、受托人兼任投资管理人风险可控 人须对受托人指令的真实性、合法性和完整性进行审 (一)来自政府主管部门的监管。 核，审核无误后才予以执行。如关于受托人对投资额度 虽然监管部门认为受托人兼任账户管理人或投资 的分配，“托管人应对受托人投资分配指令的真实性、合 管理人的风险很小，但并非对管理机构的内控管理不做 法性和完整性进行审核，及时将受托财产托管账户资金 要求，或降低要求，相反对法人受托机构实施严格的准 划入相应投资组合的资金账户，并将资金到账情况通知 入和监督管理，主要体现在： 受托人和投资管理人“。 1．实施严格的企业年金基金管理资格认证制度。 2 会计师事务所每年对受托人进行独立审计。根 首先，劳动和社会保障 (以下称劳保部)部在 《企业年 据 《企业年金基金管理试行办法》规定，每个年度结束 金基金管理机构资格认定暂行办法》中，分别从注册资 后企业年金计划须接受会计师事务所的独