开拓中小企业融资渠道措施分析.docVIP

开拓中小企业融资渠道的措施分析 陈跃雪 李华 吴先忠 北京农学院经贸系 北京 102206 摘　要：中小企业虽然在扩大就业、加快小城镇建设和农业产业化等方面发挥着重要作用，但它们发展中的资金需求很难得到满足，其自身的高风险性与商业银行所遵循的资金安全性、流动性及盈利性原则相冲突，传统金融机制和中小企业之间存在的不相容，使中小企业面临许多困境，高昂的融资成本，借款者和贷款者之间不对称的信息，使得其发展和金融机制的运行之间存在着一些不协调因素，因此要为它们搭建四通八达的融资立交桥，就需要疏通资金借贷传导渠道，发挥基层行贴近客户和了解本地人文地理的优势，在金融安全区中拓宽中小企业的融资渠道。 关键词：中小企业；信贷专业化；间接融资 中小企业占全国企业总数的99%以上，已成为我国经济发展中一支最为活跃的力量，它们不仅配合国有大中型企业改革和发展、促进技术创新和科技成果转化、加快小城镇建设和农业产业化，而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用，引起理论界和实业界的广泛关注，在“国退民进”的格局中，资金紧缺、融资渠道堵塞严重制约着它们的进一步发展；虽然有关部门对此也出台了一些意见办法，但实际工作中仍存在“抓大放小”，具体操作时，更是“雷声大，雨点小”，经济现实需要我们探讨进一步开拓中小企业融资渠道的措施。 一、中小企业融资渠道狭窄的困境分析 在我国以间接融资为主、直接融资为辅的格局中，国有商业银行占间接融资市场的80%以上，他们对中小企业外源性融资的主渠道作用发挥不够，中小企业自身存在的不足也制约了资金跟进的速度。 （一）所有制成份标签的困扰 我们在制定经济、金融政策时，主要依据所有制类型、规模大小和行业特征而偏向公有制大企业，一个重要的原因就是姓“公”、姓“私”的价值判断即所有制性质仍根深蒂固。这在实际工作中必然表现为重视企业的所有制身份，而忽视其发展潜力和经营活力，导致“抓大放小”，与公有制大企业相比，中小企业在投资、生产和经营诸方面，面临更多的前置审批，手续杂、关卡多、效率低、费时长，在参与竞争的资格、条件和机会上往往处于不利地位。 银行将贷款对象的国有、集体、私营等所有制性质视为贷款审批的一个考察因素，如有的银行贷款审批书中就有一栏内容“企业性质”，这在无形中提示信贷人员关注企业的所有制身份，特别是如果贷款没有安全收回，则主要经办人员容易担上国有资产经他们之手流失的干系，被怀疑为与贷款企业有灰色交易，有受贿嫌疑，他们本人需要承担更大的政治风险和法律责任，因此，他们明哲保身的选择就是将中小企业的贷款需求拒之门外， “逆向选择”的存在使货币资金经营者避开市场发出的需求信号，投向政策和内部规定的企业范围内，以减少风险发生的概率和逃避“道德风险”的嫌疑。实际上，随着改革的逐步深入，国有中小企业的改制以及各类所有制企业之间的参股、兼并、收购行为的频繁发生，企业的所有制界限将日趋模糊和消失，因此，唯“成份论”既没有客观存在的必要性，在实践中也没有可操作性。 （二）部分金融机构割裂了防范金融风险与发展经济的关系 面对规模小、风险大的中小企业，有的金融机构更多的考虑防范金融风险和资金的安全性、流动性，而忽略了资金的盈利性，为防风险不惜牺牲银行利润，特别是基层行，更把“抓储蓄”和“收贷款”作为“两手硬”、两手都要抓的常规工作，有的行甚至“关起门收贷”，结果造成企业资金紧张，缩减生产，既影响经济发展，又导致下岗增加，影响社会稳定，在金融风险面前，许多商业银行存在着不发放贷款就没有风险，便不担责任的无所作为的思想，对中小企业贷款领域开拓不够，没有找到“控制风险”与“发展经济”的结合点，不能正确处理防范金融风险和促进经济发展的关系；另外，金融机构不切合实际的考评指标束缚了信贷人员的手脚。许多银行层层建立了清收不良贷款责任制，增量贷款风险考核责任追究制，实行贷款责任终身制，对出现风险的责任人实行严厉的惩罚措施，中小企业“企业性质”的非国有性，又使信贷人员噤若寒蝉，特别是如果放给中小企业的贷款没有安全收回，则主要经办人员容易被怀疑为与贷款企业有灰色交易，国有资产经他们之手流失，有受贿嫌疑，他们本人需要承担更大的政治风险和法律责任，因此，他们明哲保身的选择就是将中小企业的贷款需求拒之门外， “逆向选择”的存在使货币资金经营者避开市场发出的需求信号，以减少贷款风险发生的概率和逃避“道德风险”的嫌疑，银行系统内部收贷政策的刚性标准，使基层行产生经营替代效应，在面对贷款营销产生的新风险时，经营者倾向用缩小规模来替代业务拓展。 （三）中小企业本身的原因 中小企业规模小、风险高、项目不稳定对信贷资金难以形成吸附力，中小企业原始积累薄弱，资金实力低，资产的流动性差，大多以劳动密集型、资源浪费型、环境污染型为主，技术水平落后，