中国上市公司营运资金管理调查1997—2006.PDF

中国上市公司营运 资金管理调查: 1997) 2006 ( 中国海洋大学管理学院/中国海洋大学应用会计研究所 266071) = 1997) 2006 2006 , : 1997) 1999 , , 。, , , , 。, 2006 , / 2006 0 。 = 、 营运资金管理是企业 务管理的重要内容, 良好的营运资金管理是企业得以生存和发展的基础。莱 瑞. 吉特曼和查尔斯. 马克斯维尔两位学者对美国一千家大型企业 务经理的调查表明, 务经理在营运 资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一。开展营运资金管理专项调查并定期发布调查报告对于帮助企 业了解其他企业营运资金管理的现状、趋势, 从而客观评价本企业营运资金管理的绩效和水平具有重要的 意义。美国CFO 杂志和REL咨询公司 1997年即开始对美国最大的一千家企业进行营运资金调查 ( Th e W ork in g C ap ita Survey), 最初采用营运资金周转期 ( DW C, Days ofW ork ing C ap ita ) 和变现效率 ( CCE, Cash C onversion E ffic ien cy) 两个指标对企业进行排名。其计算公式是: 最高CCE- 该企业 CCE 最低DWC - 该企业DWC 某企业得分= + 最高 CCE - 最低 CCE 最低DW C- 最高 DW C 2003年以后, 该调查改用营运资金周转期 ( DW C= DSO + D IO - DPO ) 对企业营运资金管理绩效进行 排名, 这一调查对美国企业的营运资金管理产生了十分重要的影响。在我国, 虽然不乏对营运资金管理的 理论研究, 但是缺少专门对企业营运资金管理状况的实证调查, 更缺少企业营运资金管理专项数据平台的 支持。对具有标杆作用的上市公司的营运资金管理进行调查, 按年度发布 / 中国上市公司营运资金管理 绩效排行榜0, 并建立 / 中国上市公司营运资金管理数据平台0, 不仅能为我国上市公司营运资金管理研 究和评价提供数据支持, 而且对于提升我国企业对营运资金管理重要性的认识, 不断提高营运资金管理水 平具有十分重要的战略意义。我们开展的 / 中国上市公司营运资金管理调查0 和 / 中国上市公司营运资 金管理数据平台建设0 得到了国家自然科学基金的资助。鉴于上市公司已从 2007年 1月 1 日起开始执行 新的企业会计准则, 因此, 我们将从 2007年开始按年度发布 / 中国上市公司营运资金管理调查 ( Th e W ork in g C ap ita Man agem ent Survey ofCh in ese L isted Compan ies), 并积累中国上市公司营运资金管理的专项 数据。为了缩小我国企业营运资金管理绩效评价与发达国家的差距, 我们对 1997) 2006年 10年间中国上 市公司营运资金管理绩效变化趋势和 2006 年度中国上市公司的营运资金管理绩效状况进行了调查分析,