管理防御视角下的CFO背景特征与会计政策选择.PDF

管理防御视角下的CFO背景特征 与会计政策选择 来 自资产减值计提的经验证据 王福胜 程 富 (哈尔滨工业大学管理学院 150001) 【摘要】本文选取2008—2012年沪深两市A股上市公司为研究样本，以资产减值准备的计提为例 ，从管理防御 视角探究CFO背景特征对公司会计政策选择的影响。研究发现，在控制经济因素和盈余管理因素后，CFO背景 特征会显著影响公司资产减值准备的计提行为：与男性CFO和高学历CFO相 比，女性 CFO和低学历 CFO的管 理防御程度更高，计提资产减值准备的比例更低；CFO的年龄越大、任期越长，管理防御程度越高，计提资产 减值准备的比例越低。进一步区分资产类型和产权性质后发现，CFO背景特征对流动资产减值计提和长期资产 减值计提的影响存在一定差异，不同产权性质下CFO背景特征对资产减值计提的影响存在显著差异。 【关键词】管理防御 背景特征 会计政策选择 资产减值 一 、 引言 从管理防御视角探讨 CFO背景特征对公司会计政策选择的 会计政策选择是财务会计研究的重要课题之一。早期 影响。 的实证会计研究主要从经济激励视角检验公司会计政策选 本文的研究贡献在于：第一 ，既有研究大多从经济激 择的动机，这些研究大都隐含 以下假定 ：在面临相同的经 励视角检验公司会计政策选择的动机，而本文从CFO背景 济激励下，不同经理会做出相同的理性选择 (Heflineta1．， 特征视角探讨公司的会计政策选择行为，发现除经济因素 2002)。而高层梯队理论认为，组织的战略选择和绩效水平 和盈余管理因素外，公司资产减值准备的计提行为还受到 在某种程度上取决于企业高管 的管理背景和组成特征 CFO背景特征的影响，丰富了资产减值计提动机领域的研 (HambrickandMason，1984)。会计政策选择作为企业一项 究，并为深人理解公司的会计政策选择行为提供了新的视 重要的财务报告战略，同样可能受到决策者个人特征的影 角；第二，既有研究大多将管理防御理论用于解释公司的 响，因此，有必要尝试从经理特征视角理解企业的会计政 财务政策选择行为，而本文将其用于解释公司的会计政策 策选择行为。由于CFO负责监督公司的财务报告过程，所 选择行为，拓展了管理防御理论的应用领域；第j，既有 以他们要比其他高管对公司会计决策产生更加直接的影响 研究发现，在公司管理决策中，女性高管通常比男性高管 (Geeta1．，2011)。因此，本文主要关注 CFO的个人特征 表现得更为稳健 ，年轻高管通常比年长高管表现得更为激 对会计政策选择的影响。 进，而本文发现，在流动资产减值准备和长期资产减值准 随着公司治理实践的发展 ，由于经理 固守职位而衍生 备的计提中，女性CFO均比男性CFO表现得更为激进，在 的管理防御 问题 Et益受到关注。管理防御是指经理人在公 流动资产减值准备的计提中，年轻 CFO比年长CFO表现得 司内外部控制机制下，选择有利于维护 自身职位并追求 自 更为稳健，为理解公司高管在管理决策中的性别和年龄差 身效用最大化的行为 (Morcketa1．，1988)。当经理在公司 异提供了新的证据。 财务决策中起主导作用或 自身拥有决策权时，他们会出于 二、文献回顾与评述 管理防御动机进行公司财务政策的选择 (Bergereta1．。 早期的会计政策选择研究主要集 中于检验 “三大假 1997；HuandKumar，2004)。作为公司会计政策的制定者 设” (红利计划假设、债务契约假设和政治成本假设)的 甚至决策者 (王霞等，2011)，CFO也可能出于管理防御 成立性 ，在研究结果上，国外研究大部分都支持了 “三大 动机进行公司会计政策的选择。管